经传多赢

通胀预期见顶,原材料股偏弱

反弹三天之后,又见黑周四,21日的A股全天震荡走低,沪指尾盘跳水,收盘跌近1%,回补20日缺口,3300点得而复失。

看跌幅榜,煤炭股以4.49%的跌幅,位列跌幅榜第一名,紧随其后的是航空、化纤、保险和矿物制品。

就是说,跌幅前五里面,“煤飞色舞”占了两席。

因为美联储把控通胀放在首位,连续加息75个基点,7月估计还要加息75个基点,美元强势,以美元计价的大宗商品价格也就下跌了。

不过,周四欧洲央行宣布11年来首度加息,加息50个基点,幅度超预期,欧元立刻拉升0.8%。

假如因此美元不再单边上涨,大宗商品价格或许会进入拉锯战。

另外,在高通胀背景下,投资者转而担心经济衰退,也导致大宗商品价格下跌。

所以,看7月的期货市场,基本上是一个空头主导的市场。

最主要的,今年通胀的主因源于对俄罗斯的制裁。通胀持续5个月之后,各国老百姓都不堪忍受。正因为高通胀影响社会安定,各国政府也在寻找应对之策。

在英国首相约翰逊宣布辞职之后,欧洲跟俄罗斯的关系也在发生一些转变。

7月13日,俄罗斯、乌克兰、土耳其和联合国官员在土耳其伊斯坦布尔启动面谈。

路透社以熟悉情况的多名外交官为来源报道,各方讨论的细节包括:在运粮船出入敖德萨港口时,由乌克兰船只带路;在运粮船航行期间,俄方同意停火;土耳其方面在联合国支持下,对进出船只做检查,以回应俄方对乌方用运粮船走私军火的担忧。

俄罗斯新闻社以其他外交界人士为来源报道,俄方的要求包括消除因西方对俄制裁产生的“出口障碍”,包括船只保险、后勤、运输和金融服务等。

几天之后,7月19日,路透社报道,一份欧盟文件草案显示,欧盟将于20日放宽对俄罗斯实施的制裁,允许解冻俄罗斯主要银行的部分资金,这些资金可能有助于缓解全球食品和化肥贸易的瓶颈。“在确定相关资金或经济资源对购买、进口或运输农产品和粮食产品(包括小麦和化肥)确有必要后”,可以对其解冻。欧盟官员称,欧盟还计划为俄罗斯港口的粮食出口提供便利。

说明,谈判结果正在显现。

此前加拿大以制裁俄罗斯为由,拒将西门子公司送修来的“北溪1号”燃气轮机送还俄罗斯,导致俄方锐减其欧洲天然气供应。

7月11日,“北溪1号”天然气管道如期开始每年的检修维护,俄罗斯向德国等欧洲国家的供气将暂停10天。市场高度紧张,7月11日,德国总理朔尔茨召集了德国大企业负责人,共同讨论乌克兰局势和制裁俄罗斯对企业的影响。

之后,应德国方面的要求,加拿大特许西门子公司将涡轮机送回德国。事件终于有了转机。

7月20日,普京宣布,“北溪一号”将如期恢复运营。21日,法新社报道称,天然气已开始进入“北溪”管道。欧洲对“断气”的担心立马减少一大半,周四欧洲开市后,国际油价连续第二日下跌,WTI原油日内跌幅扩大至超5%,低见94.6美元/桶。

原材料价格下行,反应的是市场对通胀见顶的态度。

相对应的,原材料股的股价也在近期下跌多于上涨。

巧合的是,徐翔妻子应莹7月10日在发布每周市场点评时表示,“个人认为,002466天齐锂业戴维斯双击已达顶峰,价格已高估。”锂矿巨头当天跌停,其后整个锂矿板块都处于涨少跌多的状态,周四天齐锂业大跌7%,赣锋锂业跌5.5%,宁德时代、比亚迪、中通客车这些新能源企业也都是中阴线。

毕竟,只要欧洲对能源供应不再紧张兮兮的,不管新能源还是传统能源,做多力量都会减少。

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