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哪些新股才更有机会?

发布时间:2022-07-14

作者:张明科

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在考虑挑选申购哪些新股前,我们先得回答自己一个问题:“现在的环境,还值不值得申购新股了?”

笔者的回答是:“值得”。


1. 打新「机会>风险」时,值得参与:

今年上半年,不少股友都会发出类似“新股都开始大批量破发了,这新股还值得申购?!”这样对打新的质疑声,这其实是可以理解的,毕竟以前都是“上新一个,涨飞一个准”的状态,上市就破发是非常罕见的。

上图有4月份的新股的上市首日涨跌幅状态,一个月破发的就有18个,打新景气度大不如前,也难怪那么多人会质疑打新的意义,并停止了申购动作。

是,打新的环境确实没有以前那么好了,但投资这个事,从长远参与的角度来看,成功率>50% 就很值得参与。

就像一名高明的赌客,他一旦发现玩某一项目的成功率>50%,他就会长期参与下去,一两次可能会失败,但参与次数多了,总体赚的就会大于亏的。

再回过头来看4月新股上市表现,18家破发,但收涨的有20家,且鹿山新材、祥明智能、泰恩康等涨幅,都明显高于普源精电这种跌幅最大的新股。

大家能明显感受到近2个月打新潮的回暖,即目前是4月打新景气度最差了,其整体的打新成功率和收益回报率依然较好,那么参与打新依然是好的选择。


2. 新股稀缺性降低无可避免,优中选优是较好出路:

资料来源:经传软件

为什么2022年及之前,打新景气度高的可怕,几乎无论什么股上新都是“一飞冲天”呢?

最简单的原因是稀缺度不同

如上图所示,目前沪深A股股票数已接近4800了,而在2015年A股只有2600只左右,7年时间增加2200加左右。

尤其是这几年,科创板设立、创业板完成注册制、北交所设立等利好IPO大事件出现后,企业过关上市速度加快,导致我们看到一个月少辄十来只新股,多则几十只的场面。

以前企业上市是“千军难过独木桥”,一般投资者无法参与到新股的一级市场(比如天使投资ABC轮),新股中签率也非常的低,所以很多人每天起床第一件事就是打开账户申购打新,新股上市后也想着挤破脑袋打进去;

如今是“雄赳赳,气昂昂,千万大军A股桥”,虽然中签率没有明显的提升,但投资者,尤其是机构投资者的选择范围变大了,资金自然就分散了——

以前一个资金蛋糕只有几个人分,大家都吃到饱是很容易的;

如今蛋糕没增大多少,但来分蛋糕的人增加了十几个,有人吃不饱就很正常了。

那谁更有可能吃饱呢?

自然是有实力的那些人(有资金、金融认知、操作水平的投资者)。

资料来源:经传软件

换句话来说,铖昌科技这一类表现优秀的新股我们也想挑,但鉴于新股未上市或刚上市,基本没有个股技术分析一说;

那么有实力的人怎么选呢?


3. 在好的技术环境下挑选:

上图是5月25~6月24的新股首日上市表现情况,破发的只有一家,这种成功率比4月整体打新要高很多;

这和大盘向好时,打新总体成功率增加有关:

资料来源:经传软件

2月~4月大盘处于下降通道,5~6月大盘不断拉升走强,结合新股最近几个月的表现,在市场大环境较好的状态下打新会更好。

除了大盘外,个股所属的行业走势也较为重要:

资料来源:经传软件-股事汇

如上图对中国海油的所属行业进行了技术面分析,尽可能把握行业面临的机会或风险,行业状态转好,对新股表现也会有积极影响。

资料来源:经传软件

上图为中国海油和石油化工的行业走势图,中海油是4月1日上线,但石油化工正处于破位下跌状态,中海油当天冲高回落,差点没企稳辅助线,接下来几天也是一震荡为主;

而当行业突破辅助线并向上冲击时,中海油也走出了较好的走势。

因此,在考虑参与申购打新操作时,可密切关注大盘和个股所属行业的技术走势。


4. 挑选基本面较为优秀的个股:

资料来源:经传软件-股事汇

新股未上市前,就只能分析其基本面状态,谁的基本面数据较好,谁更有希望被市场资金关注到。

以下是几个常用的分析指标:

1) 净利润:净利润越高,企业的经营收益越好;

2) 市净率:市净率越低,每股含净资产值越高,投资价值越高;

3) 毛利率:毛利率越高,产品附加值越高,赚钱效率越高;

4) ROE:企业每单位资产能获得净利润的数量,ROE越高,企业全部资产的盈利能力越强。

一般来说,前两者涉及的是赚钱的多少,对个股上新初期表现影响较大;

后两者涉及企业赚钱的能力、效率,主要对中长线的表现会有影响。

这些指标,除了可以对比自身经营数据(同比、环比增长),还可以与同行业公司进行对比,数据增长越高,同业对比越强,就越利好新股表现。

资料来源:经传软件,及股事汇

另外,IPO募资用途也可以留意,最好是融钱①扩建项目,提升产能(增收)+②研发项目,提升新增长点可能性。

若是像亚香股份般,融钱只为了提产能,给出的市场信号就很可能是“上市圈钱、无心发展新技术、中长期竞争力会下降”等等,则不利于其股价表现。

总的来说,新股稀缺性在逐步降低,但打新机会依然>风险;

若想让打新机会增大,则优选基本面优秀个股,在好的行业和盘面环境下会有增分表现。

你近期还有参与新股操作吗?整体收获如何呢?欢迎交流~

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