中信证券：预计至晚明年美联储QT政策将迎来拐点

中信证券指出，随着美联储大量使用逆回购工具（RRP），QE和QT开始与抵押品市场形成密切联系，并影响美债期限利差。2021年开启的RRP大幅增加推动了期限利差下行和转负。而2023年之后RRP缩量则推动了期限利差倒挂收窄和非银部门的信用扩张。预计至晚明年QT政策将迎来拐点，与降息政策的组合将使得美债期限利差扩大，而美债利率的长期中枢恐难下行。

国泰君安：低空经济、车路云新基建市场空间广阔，相关公司将充分受益

国泰君安指出，实现大交通领域的无人化、智能化进而降低全社会物流成本以及提高人们出行效率，需要进行大规模的软硬件投入，市场空间广阔，其中低空经济是万亿级别的新兴行业，车路云建设在单个大城市的投入也可达到百亿级别，因此从事相关软硬件的交通信息化领域计算机公司将充分受益。一方面，行业空间足够大，各产业链环节的公司均有望受益，另一方面，由于低空经济、车路云这些新型的交通业态涉及标准制定、区域管辖、地方竞争等因素，具有独特技术产品壁垒或市场优势的企业将率先受益。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

低空经济现在正处于突破智能辅助线压制的关键位置，昨天的盘中的冲高回落说明面临的压力比较大，看看今天指数的表现如何，如果能强势上涨有可能把它带起来，关注后续站上辅助线以及趋势好转的投资机会。

中金公司：新纳入以旧换新补贴的品类销售可能迎来改善

中金公司指出，根据商务部不定期公布的进度数据估算了消费品以旧换新销售和财政补贴规模。估算结果显示，4月以来以旧换新进展逐月加快，本轮以旧换新政策的财政乘数约为2.6，提振效果较为明显。明年以旧换新政策或将继续加力，扩大品种和规模。参考今年乘数，预计财政补贴总额每增加1000亿元，或将拉动社零总额增速0.5个百分点。随着消费潜力的释放，当前销售增速较高的品类可能增长逐步放缓，而那些新纳入以旧换新补贴的品类销售则可能迎来改善。不过看远一点，耐用品补贴可能在一定程度上透支未来一段时间的需求，提振内需还需其他政策加码，比如教育、医疗、社保等。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

大消费绝对是当下炒作的风口，一个星期已经连续炒作四天了，这在震荡市中不常见，目前股价站上智能辅助线，捕捞季节收出金叉，成交量没有很大的改变，流动资金一直处在翻绿状态，股价在上涨流动却是翻绿的，处于背离状态，上涨的力度开始减弱，再加上已经炒得比较久了，存在调整的可能，想参与的等后续调整出现时介入即可，有仓位的耐心拿着别加仓即可。