近日，公司发布2024年半年报，上半年实现营业收入10.3亿元，同比增长7.2%。其中，国内营收6.5亿元，海外营收3.8亿元；归属于母公司的净利润为1,736.1万元，同比大幅增长60.7%。公司经过多年的“二次创业”阶段，业务结构逐渐优化，经营压力明显缓解，业绩有望迎来拐点，维持买入评级。 从业务表现来看，金融和物流板块表现突出。金融业务收入达到2.2亿元，同比增长59.2%，其中国内市场增长尤为显著，增幅达174.9%。公司重点开拓国有行及农村信用社市场，推广智慧柜员机等产品。物流方面，智能快递柜收入同比增长逾1.5倍，海外业务在欧洲及中亚市场取得突破，推动海外收入翻番。此外，机器人业务作为未来增长点，已实现自用并计划进一步拓展快递和电商物流领域。 管理层信心稳健，认为最艰难时期已过，关键投入阶段结束，客户依赖问题基本解决。公司2024年三季度订单充足，预计全年营收和盈利将持续提升，业绩进入收获期。估值方面，预计未来三年盈利逐步改善，当前估值具备一定安全边际。需关注客户需求及海外开拓不及预期的风险。