华泰证券：3月CPI有所回落

华泰证券表示，1：考虑到2月CPI同比大幅回升部分受春节效应的干扰，1-3月整体来看CPI同比为0%，较去年4季度同比-0.3%小幅收窄，核心CPI同比亦较去年4季度的0.6%略上行至0.7%，或显示CPI低位企稳，但回升动能低于往年季节性水平；2：今年1季度PPI同比较去年4季度的-2.8%略收窄至-2.7%，3月PPI环比降幅略收窄，但行业中分化加剧——国际输入性因素带动石油、有色相关行业价格上涨，而煤炭/钢材/水泥及装备制造或受国内复工偏滞后而价格回落。

中信证券：API+制剂一体化有望帮助企业打开收入天花板

中信证券表示，Gen AI模型进化日新月异，驱动算力产业链成为贯穿2024年全年的主线之一。从需求侧看，国内外大模型不断推出、迭代，规模效应（Scaling Law）持续有效，刺激AI算力需求旺盛；同时，多家云厂商在近期OFC展上表示其算力部署加速落子，再次验证算力持续需求趋势不变。从供给侧看，今年以来AI硬件技术依旧保持快速发展，特别是在处理能力和应用范围方面有显著提升。以边际变化为考量出发点，1“”算力需求正在从训练端向推理端迁移；2：AI对于高速率、低成本、低功耗光互联要求不断提高，带来技术跃迁机会；3：海外算力供给受限背景下，自主趋势明确。Gen AI时代，建议从行业内边际变化出发，聚焦投资核心方向和高确定性环节，建议关注算力芯片、服务器、液冷、通信网络、边缘侧AI、国产芯片、先进封装七大产业链环节。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

近期算力相关产业链调整幅度很大，而且市场又处于分化轮动状态，在缺少主线行情下，这些被资金遗忘的板块或许在某一个节点就重新被炒作起来了，是值得关注的。

东吴证券：工程机械行业有望迎来新一轮更新周期

东吴证券指出，工程机械设备更新周期或已临近，大规模设备更新系列政策有望助推市场回升。上轮工程机械上行周期为2016年—2020年，按照8年使用寿命，上轮销售设备已处于大规模寿命替换期，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量开始逐年回升，行业贝塔边际向上。随着下半年更新需求增加及基数下降，行业有望迎来新一轮更新周期，大规模设备更新等系列政策助推行业回升，迎来“大规模设备更新+行业自身更新”双重周期共振。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

机械概念昨天放量大涨并实现了反包阳线，在这个“得资金，就得天下”的行情中，它如此高调的入场，是很容易吸引资金关注的，从流动资金方面来看的确是这样的，一旦它后续能继续稳住，那或许会成为新的主线行情，它的确有那个实力引起大家的注意。