期货公司2023年年报陆续发布,总体看来行业手续费收入继续减少,业绩分化明显,净利增长乏力。
据Wind数据不完全统计,目前发布2023年年报的11家期货公司中,9家净利润同比出现下滑,占比超过80%,其中混沌天成期货和华龙期货2家亏损。
另据中期协数据,2023年全行业交投回暖,但净利润依旧下滑。截至2023年12月末,全国共有150家期货公司,全年营业收入400.9亿元,同比微降0.17%;净利润99.03亿元,同比减少约10%。交易量及交易金额方面,全行业2023年录得总交易额568.15万亿元,同比增长6.43%,交易量87.76亿手,同比增长近30%。
方正中期期货研究院院长王骏对第一财经记者分析称,随着期货公司的衍生品业务、做市交易和保证金融资等业务开始申请牌照并逐步展业,有望成为部分大中型期货公司的业绩增长点。不过短期内,部分期货公司仍以经纪业务、资产管理业务和风险管理业务为主。
行业人士也对第一财经分析称,我国期货市场正面临转型升级,期货公司经营策略同质化明显。为打破此局面,公司需摒弃依赖手续费率的竞争方式,转向差异化竞争,推动行业向多元化、特色化发展。
业务转型进度参差不齐,行业盈利分化
A股上市期货公司中,目前仅南华期货(603093.SH)披露了年报。
该公司2023年年报显示,报告期内实现营业收入62.47亿元,同比下降 8.45%;净利润 4.02 亿元,同比上升 63.32%。
从该公司主营业务构成来看,风险管理业务占总营业收入的80%以上,其次是经纪业务,约占总营收的9%;同时境外业务营收增长最为明显,2023年同比增长145%。
此外,券商系期货公司中,中信期货2023年实现营业收入78.25亿元,同比减少25.38%;净利润8.73亿元,同比减少近10%。
海通期货2023年实现营业收入73.42亿元,同比增长10.09%;净利润2.01亿元,同比减少10.13%。
上海东证期货2023年实现营业收入68.12亿元,同比减少16%,净利润为5.27亿元,同比减少14.72%。
也有期货公司2023年增收不增利。
例如紫金天风期货,去年实现营业收入21.69亿元,同比大幅增长520.58%;但净利润为1045.6万元,同比下降27.55%。
国元证券也在2023年年报中也提到,2023年国元期货实现营业收入20.68亿元,同比增长48.22%;净利润6673.51万元,同比减少34.35%。
此外,新三板上市的混沌天成期货2023年营业收入8.98亿元,同比减少67.53%;净利润亏损,为-1.81亿元,同比增长15.91%。
华龙期货年报显示,公司2023年营业收入为2435.17万元,同比减少24.51%;净利润为-3251.20万元,同比减少442.83%。从龙华期货年报披露的利润构成可见,该公司手续费及佣金净收入占全年总营收的61.87%,且同比减少超8%。
手续费收入持续下降
随着期货交易所手续费返还标准降低,行业内手续费竞争仍然激烈,期货公司盈利能力持续下滑。
中期协数据统计,2023年1~12月,全国150家期货公司手续费收入总计234.65亿元,同比减少4.85%。
2024年以来,期货公司盈利依旧乏力。根据中期协最新统计数据,2024年1月份,全国150家期货公司营业收入22.46亿元,环比下降53.74%,同比下降23.23%;其中手续费收入18.31亿元,环比下降25.80%。
此外,今年1月份,全行业营业利润为1.08亿元,环比下降93.04%,同比下降89.42%;净利润0.54亿元,环比减少95.15%,同比下降93.02%。
分辖区看,今年1月,国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、重庆、深圳、广东和安徽,净利润分别约为0.80亿元、0.65亿元、0.39亿元、0.37亿元和0.22亿元,o29个辖区中有15个辖区当月净利润为负值。
成交方面,数据显示2024年1月交易额和交易量为44.05万亿元和5.90亿手,同比分别增长47.09%和42.18%。
中期协也分析称,1月净利润环比大幅下降主要是交易所手续费减收政策调整,导致经纪业务手续费收入减少;同时受市场行情影响,期货公司自有资金投资产生的投资收益及公允价值变动收益大幅下降。
此外,行业整体发展来看,近年来我国期货市场总体运行平稳,截至2023年12月31日,期货公司资产总额超1.6万亿元,净资产规模超1900亿元。
“在此背景下,期货公司竞争将更为激烈,整个行业或面临加速洗牌。”上海东亚期货首席经济学家景川对第一财经分析称,全球经济的差异化仍将是今年的特征,实体经济对于风险控制的需求会继续增加,预计今年实体企业等机构进入期货市场也将呈现加速状态,国内期货市场的客户权益有望得到提升。
此外,随着《期货公司监督管理办法》征求意见稿出台,期货公司经营范围将进一步扩大,南华期货在年报中提到,该办法正式落地后,新增境外期货经纪、衍生品交易、做市、保证金融资及自营业务。
