消费电子需求自2022年下半年以来持续低迷,在海外大厂减产、终端库存去化、华为苹果新机发布等多因素推动下,行业处于持续复苏中。于此同时,电子板块是TMT中业绩复苏确定性较高、受益于AI浪潮的重要方向。一方面,智能机+笔电等终端需求回升有望拉动产业链景气度持续复苏;另一方面,AI带动的算力需求爆发也会继续催化基础设施相关环节。从投资角度看,在全球消费电子周期回升的趋势下,投资者应该如何选择投资标的?