中建信投：短期市场迎来震荡整固

中建信投表示，短期市场迎来震荡整固，但整体来说，外部扰动稳定之后，春季行情依然有望继续，需求回稳与供给收缩带来的盈利改善与资金流入等中期环境更没有改变，产业趋势共识下，科技成长板块仍为主线，从全球比较与选择的角度来看，中国资产信心重估的中期趋势预计也将延续。近期重点关注行业：国产算力、消费电子、汽车智能化、军工、服务消费、地产、钢铁等；关注主题：央国企市值管理，机器人，AI+等。

华泰证券：DeepEP开源有望释放推理需求，关注应用与算力

华泰证券指出，DeepSeek通过优化推理成本，有望推动LLM商业化应用加速。基于此，看好推理需求释放带动IaaS服务商稼动率提升，云厂商有望受益。其次，考虑到R1带来模型能力提升的同时又可实现低成本部署，有望带动AI应用加速渗透。最后，尽管目前DeepEP仍需要在Hopper+CUDA+NVLink的框架下实现，但中长期来看，随着国产卡的适配跟进，技术有望向更多国产生态迁移，国产AI算力板块有望迎来成长机遇。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

算力经过前期的强势上涨达到阶段新高，然后又经历大幅调整，目前正处于回踩智能辅助线支撑的关键阶段，阶段性的调整不可怕，本身它存在过热的嫌疑，适当的调整很有必要，况且还能给踏空的投资者重新上车的机会，现在关键在于这种调整是否能及时止住以及能否在辅助线附近得到支撑，耐心等待二次回档金叉机会。

广发证券：AI技术正重塑医疗机构的服务模式与运营效率

广发证券表示，AI技术正重塑医疗机构的服务模式与运营效率。通过深度学习、自然语言处理、多模态数据分析等技术，AI在辅助诊断、患者服务、资源优化、科研创新等领域展现出显著价值。政策及提效两大购置动力的支撑，国内陆续孕育了诸多器械设备场景下的医疗AI产品。随着大模型的不断精进，AI与器械产业的结合有望持续加速。伴随行业技术突破与企业前瞻积极战略布局，AI技术有望为未来整个医疗健康行业发现更多新生态。建议关注：（1）AI+药物发现，CXO企业普遍积极布局。（2）AI+检测，医疗数据要素市场化进入加速期，建议关注具有丰富数据资产及数据治理经验的企业。（3）AI+医疗服务，AI与医院结合已从概念验证进入价值兑现期，建议关注具备高价值数据资产沉淀、深度场景渗透能力及创新商业模式孵化潜力的优质标的。（4）AI+诊断，AI与器械产业结合发展有望持续加速。建议关注领先布局逐渐落地的AI诊断公司。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

跟科技板块关联度较高的板块最近都经历了不同程度的调整，正如我前面说的一样，这种调整很有必要，接下来需要注意的是不能让这种跌势形成惯性，要及时地悬崖勒马，一旦再跌下去容易动摇存量资金的信心，造成资金出逃那就比较麻烦了，所以操作还是一样，看看它能否在辅助线上方维稳，能稳得住就还有机会。