中金：互联网站在新一轮扩张的起点，需平衡好短期与长期之间的节奏

中金公司发文称，互联网行业历经两年多降本增效的收缩期，财务状态普遍得以修复，2025年以来，行业明显进入新一轮投资周期，AI、出海、即时零售等方向成为热点。创新和冒险是镌刻在互联网基因中的元素，虽然我们看好大部分投入所带来的增量，但站在二级市场投资角度，展望未来时，亦需留出足够大的缓冲空间，平衡好短期与长期之间的节奏。

华泰证券：消费提振政策持续发力，龙头价值重估与结构性增长机遇并存

华泰证券分析大众品板块的产业趋势、板块亮点与投资主线，继续看好中国经济增长引擎向消费转型。2025年在全球贸易摩擦及国际局势扰动背景下，以内需为导向的消费板块防御性与确定性相对凸显。宏观层面，2024年至今促消费政策密集出台，社零增速及消费者信心指数U型复苏，下半年政策面有望持续发力。微观层面，大部分饮食企业已完成渠道库存去化，并通过品类拓展、渠道创新及效率提升驱动收入利润增长，华泰证券认为大众品板块龙头价值重估与结构性增长机遇并存。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

随着市场情绪的回暖，前期经历较大幅度调整的大消费触底反弹，目前正在攻击辅助线的压制，看看后续这种上涨行情能否持续，与其去追一些涨幅较大的方向还不如去布局这些在底部想要启动的方向，因为市场的轮动节奏仍然存在，贸然追高有可能次日就被套了。

中信建投：继续看好AI与稳定币产业发展

中信建投表示，HDC 2025开幕，HarmonyOS 6.0重磅更新，互联及AI能力升级；华为云打造超节点CloudMatrix 384，最大支持16万卡集群，可支撑1300个千亿大模型并行训练；盘古大模型5.5系列正式发布，验证了基于昇腾训练出世界一流的大模型的可行性；MiniMax“发布周”覆盖模型、推理、多模态、Agent等AI全领域，推动产业加速发展；全球稳定币政策端与产业端持续发力，产业生态继续繁荣。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

稳定币是市场上比较认可的方向，它更能吸引投资者的参与，但它在上涨的过程中一直无法得到捕捞季节量能的认可，总有点空中楼阁的感觉，对于偏激进的投资者可以去博一下它继续上涨的行情，而对于偏谨慎的投资者而言就没有必要去赌了，市场情绪回暖，市场是不缺机会的，没有必要把自己置身于这种风险中。