中信证券：AIDC暖通设备冷源侧供需改善，液冷产品加速迭代

中信证券表示，全球算力市场步入新一轮高景气周期，暖通及冷却市场迅速扩容。冷源侧，四家企业在海外市场占据主导地位，随着全球算力建设加速，供需逐步进入紧平衡状态；机柜侧，冷板式液冷为目前主流解决方案，包括CDU、冷板、快速接头等核心部件，服务器功率密度提升趋势下，相关产品解决方案不断升级迭代。冷源侧聚焦海外龙头核心供应商，建议把握产业上行周期；末端液冷设备建议关注技术实力与海外渠道兼备的优质企业。

中信证券：医药真创新和真国际化时代将迎来回报

中信证券指出，我国创新药发展已经取得阶段性成效，延续我们2025年下半年投资策略观点，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。建议横向维度上，下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

昨天医药受到消息的刺激强势反弹并牢牢站稳在智能辅助线上方，流动资金翻红，捕捞季节收出金叉，成交量呈持续放量状态，医药是一个值得持续关注的方向，尤其是创新药又沾点科技的属性，只要蓄势好转就值得大家持续关注。

广发证券：黄金板块或迎来戴维斯双击

广发证券表示，美联储降息预期或落地，美国实际利率和美元指数将持续走弱，推动金价稳步上涨。同时，全球地缘冲突频发，黄金在全球大类资产配置中的地位和需求将不断提升，叠加下半年黄金股的业绩也将迎来兑现期，黄金板块或迎来戴维斯双击。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

虽说市场情绪有所好转，但并不意味着黄金等具备避险属性的板块没有机会，昨天银行、黄金能企稳反弹就是最好的证明，既然市场证明了黄金还有炒作机会，它本身的趋势也开始好转，那么就值得继续关注。