华西证券：市场在短暂震荡后迎来情绪修复

华西证券指出，整体来看，市场在短暂震荡后迎来情绪修复，风险偏好仍然是行情的关键词。往后看，资金动向值得持续跟踪。8月15日以来，股票型ETF资金和杠杆资金均持续流入，表明资金参与意愿仍相对积极。同时，继续关注市场隐含波动率是否会大幅上升。若大幅上升的现象出现在上涨行情中，则需要注意规避因投机热度快速升温而导致的边际调整；若出现在下跌行情中，则可以尝试在行情企稳时，博弈稳市预期或稳市资金推动的修复行情。此外，时至8月底，上市公司中报将陆续出炉，业绩增长及预期可能同样成为交易线索之一。

中信建投：卫星互联网建设有望加速，关注商业航天投资机会

中信建投表示，除了千帆星座，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3～5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入高密度组网期。民营液体火箭有望逐步成为建设我国低轨卫星互联网的重要力量，卫星互联网建设有望加速。
配置方面建议围绕三条投资主线，一是建体系方向，我们建议关注AI 赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统。三是走出去方向，建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

商业航天连续的震荡上涨，让它收出历史新高，流动资金持续翻红，但捕捞季节收出死叉，成交量呈逐渐缩量状态，存在调整的可能，关注其后续的回档金叉行情。

华泰证券：白酒板块筑底改善，底部布局可期

华泰证券表示，白酒板块估值和情绪均处于低位，当前基本面整体企稳，行业中秋旺季将至；同时政府对提振内需关注度持续提升，促消费政策持续落地，为板块起到托底作用。而绝对收益角度，酒企更加重视投资者利益维护，多家公司落地长期分红规划和中期分红规划公告，当下利率环境下长期配置价值高。展望来看，此轮调整中头部酒企均以长期健康发展为主，基本面筑底企稳，叠加促消费政策托底，行业正逐步进入良性修复阶段，建议底部布局强基本面龙头。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

酿酒板块周三周四的走势非常强势，虽然它强势突破了前期反弹压力位，但由于前期的爆发实在有点猛，再加上昨天突然又调整，始终给人一种不太靠谱的感觉，有点大开大合的意思，如果今天能保持小幅度调整倒是可以积极介入的，如果直接大幅调整则说明前期的大幅上涨过早消耗了后续上涨空间，那就暂时不做过多的关注。