中信证券：反内卷对利润率的影响初步显现

中信证券表示，7月工业企业顶住关税和极端天气等压力实现营收增速平稳、利润降幅收窄，结构上主要是中游领域利润增速回升较多。“利润率”延续改善，是7月工业企业利润继续好转的主要拉动因素，改善的原因可能源于反内卷政策对部分行业的利润率开始起到提振效果。行业层面，利润表现较好的一类是反内卷影响下7月价格出现明显反弹的原材料制造业，另一类是半导体、航天、医药为代表的新兴产业。向后看，虽然7月经济数据显示投资、消费等内需指标有所承压，但反内卷力度较大的行业和受益于出海新趋势的行业有望成为结构性亮点。

中国银河证券：证券公司分类评价迎来新修订，引导券业高质量发展

中国银河证券表示，证券公司分类评价制度是行业监管的基础性制度。《新规》旨在进一步完善行业机构分类监管体系、健全服务实体经济的激励约束机制、突出“扶优限劣”和支持中小机构差异化发展特色化经营等部署，对于推动证券行业高质量发展具有重要意义，同时也表明了今后一段时间监管鼓励发展的重点业务领域。截至2025年8月26日，证券板块PB估值1.57x，处于2010年以来34.5%分位，仍然具备一定安全边际，板块配置正当时。建议重点关注具备综合竞争优势的头部券商，以及在财富管理、资产管理、自营投资等细分领域具有差异化竞争优势的精品券商。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

券商单从市场情绪以及技术面来说，对它来说并不利，就看这种新的政策能不能刺激它来一波反弹了，说到底券商要想好的上涨机会还是要看市场给不给力，这种政策的刺激并无法长期持续下去。

中国银河证券：卫星互联组网或加速，市场增量迎来大空间

中国银河证券表示，据报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。卫星互联网组网进程或将加速，牌照发放利好组网进程以及商业化探索。政策引领，生态构建不断完善，牌照发放预计将提升组网热情。卫星互联网不仅是我国未来可能的巨大需求增量，同时也作为能带动全产业链发展的产业，宇航级的器件代表了全球领先的先进制造能力，赋能千行百业协同发展，以三体计算星座等为代表的太空算力建设也有望带来新的市场空间。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

昨天市场的大幅调整让这些前期表现较好的板块都迎来了不小的调整行情，流动资金持续翻红，成交量呈放量状态，但捕捞季节从原本的光头彩柱金叉直接变成死叉，有走坏的迹象，今天就看市场能不能反弹起来，能的话它还是有上涨空间的，市场即使要“凉”也会有个降温过程，不会一下子就“凉”了，继续保持观望。