华泰证券：AI产业趋势驱动通信设备、存储、软件、游戏景气爬坡或维持高位

华泰证券表示，近期景气筑底或爬坡的行业逐渐增多，主要包括：1）AI产业周期驱动下的通信设备、存储、软件、游戏；2）“反内卷”政策受益或自身有涨价逻辑的煤炭、有色、部分化工品（纯碱/农化）、钢铁、新能源等景气回升；3）独立景气周期且有一定持续性的，通用设备、航空装备、医药、保险；4）工程机械、大众消费品等部分顺周期品种景气亦有企稳回升迹象。配置上，AI、医药、“反内卷”、大金融等前期主线中内部高切低，左侧布局受益于人民币升值、基本面有改善预期、估值和筹码处于相对低位的消费、电信等，建议关注创新药、存储、软件、有色、化工、工程机械、保险、电池/光伏等。

中信建投：储能增长的核心逻辑是新能源渗透率提升和储能系统成本下降的共振

中信建投指出，储能增长的核心逻辑是新能源渗透率提升和储能系统成本下降的共振。目前国内储能市场需求强劲，锂电池排产旺盛，储能电池出现涨价迹象；5.31后淡季不淡，项目招标高增。原因主要可分为两点，一是多省推出容量补偿、容量租赁等政策提升储能项目收益确定性；二是新能源全面入市背景下峰谷价差拉大。目前山东等省市场化程度高，储能电站经济性好；蒙西限电较为严重，配储比例有很大提升空间。海外来看，欧洲、澳洲、拉美、东南亚等地需求良好。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

储能昨天在指数早盘表现不佳的时候能迎难而上，一直保持较为强势的上涨走势且持续到了收盘，说明它有较强的上涨逻辑支撑，从指标来看，流动资金持续翻红，捕捞季节收出金叉，成交量呈持续放量状态，整体状态还是不错的，有持股的继续待涨即可，只不过需要注意别追涨，市场的震荡格局还没发生转变。

华泰证券：看好火电三季度发电量同比增速环比修复带来盈利能力提升

华泰证券表示，回顾公用环保公司2025年中报情况，电力行业中火电受益于煤价下行，多数样本公司度电净利同比提升。迎峰度夏期间，火电利用小时同比增速有望较二季度改善，看好火电三季度发电量同比增速环比修复带来盈利能力提升；水电受来水影响业绩分化较明显；绿电业绩低于预期，主要是二季度限电率提升、电价下行等多因素所致，但部分公司自由现金流同比改善，三季度业绩主要看风/光资源情况及补贴回款节奏；核电审批加快，在建项目投产有望为核电龙头贡献利润增量。天然气供需相对宽松，燃气盈利承压，期待居民顺价推动毛差继续修复。环保公司自由现金流或继续改善。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

火电昨天的走势也是非常不错的，能扛住指数早盘下跌的影响一直涨至收盘，目前来看各项技术性指标都不错，唯一可能需要留意的就是它已经反弹至近期阶段新高，是否能突破上去是接下来需要考虑的，如果能突破上去继续关注，如果在突破的过程中被打压，则要考虑辅助线的支撑。