华泰证券：2026年度A股市场风格进入再均衡而非切换

华泰证券展望2026年度A股市场，给出四大核心判断。第一，盈利周期或有弹性回升。得益于渐行渐近的产能周期与库存周期拐点，盈利周期有望于明年上半年步入复苏通道，修复弹性的预期差与胜负手在于地产周期与企业出海，当前两者均现积极信号；第二，相对估值仍有抬升空间。当前中证800相对发达市场、其他新兴市场的前向PE TTM较历史高点仍有提升空间，中国资产仍具备相对吸引力，增量资金不构成行情约束；第三，明年市场风格进入再均衡而非切换；第四，关注政策周期、技术周期、地产周期、产能周期、库存周期、能源周期、资本市场改革七大投资线索。

中信建投：持续看好储能全球共振

中信建投指出，市场有所恢复，看好储能全球共振大趋势不变。国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，持续性上我们认为储能累计渗透率尚不足10%，我们上调明年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光伏最近一直有政策或消息的刺激，让它能持续有资金流入以及能运行在智能辅助线上方，按照目前这种形势有望继续炒作，只要没有跌破辅助线的支撑短期都是可以持续关注的。

天风证券：端侧AI产业链加速升温，2026年有望迎来端侧AI大年

天风证券表示，端侧AI产业链加速升温，终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态快速扩张，2026年有望迎来端侧AI大年。同时建议重点关注立讯精密等消费电子龙头公司在算力侧的产品突破和在端侧AI供应链中的重要地位。苹果业绩创新高，四季度iPhone迎双位数增长，研发投入持续加码AI。英伟达GTC华盛顿峰会表现超预期，持续看好算力产业链；Meta智能硬件快速放量，看好端侧AI开启竞争加速阶段；工业富联三季度净利润同比大增62%，持续验证AI服务器业务盈利性。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

电子制造前期跳空高开迎来了较为强势的涨势，但近期有调整的态势，看它能否把前期的跳空缺口给回补了并且在智能辅助线上方企稳，如果能企稳的话倒是一次不错的入场时机，值得关注。