中信建投：机器人供应链海外产能规划推进 建议聚焦优质环节

中信建投称，人形机器人方面，机器人供应链海外产能规划推进，建议聚焦优质环节。T审厂稳步推进，机器人供应链海外产能建设持续，量产脚步渐行渐近，Gen3的定点与定型仍然是当前时点的核心关注，板块有望逐步去伪存真。此外，特朗普政府聚焦机器人领域发展，进一步提高美国机器人产业发展的战略高度，后续国内相关政策也值得期待，机器人领域中美共振局面有望持续。前期板块回调较为充分，后续Gen3定点、新品发布、宇树IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

中信建投：当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期

中信建投称，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。商业航天产业涉及信息化的主要环节包括：1.遥感及其应用；2.卫星测运控系统；3.CAE仿真/卫星测试；4.星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等；新场景扩展层面关注太空算力。此外，研报认为当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期，建议关注电科、电子系与航天系标的等国企，以及为蓝箭、银河航天等民营企业做配套的公司。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

商业航天成为市场上为数不多能保持持续上涨的板块之一，目前它的趋势以及各项指标都是没问题的，如果非要说有什么问题那就是短期涨幅过大有调整的风险，在该方向已经赚到钱的不妨落袋为安一部分，还有就是切勿追涨，随着时间的推移它的上涨边际是在减弱的，说不定哪天就会出现调整行情。

中信建投：建议重视保险板块业绩增长与估值修复的戴维斯双击投资机会

中信建投称，保险方面，建议重视保险板块业绩增长与估值修复的戴维斯双击投资机会。当前研报认为利率企稳回升带来的估值修复有望成为保险板块行情的主要驱动。此前在长端利率趋势下行背景下，由于保险资金整体配置结构中约75%—80%为固收类资产，市场对上市险企未来长期投资收益的预期较为悲观，也直接对寿险板块估值带来压制，但近期长端利率呈企稳回升态势，目前10年国债收益率已处于1.8%以上，有望带动上市险企估值修复。而且，研报认为即使在1.5%—1.6%的较为保守的长端利率预期下，上市险企估值修复仍有空间。在此基础上，上市险企在业绩方面亦有支撑，其中寿险看好2026年开门红新单增速超预期，财险看好非车险“报行合一”带动承保利润较快增长。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

保险板块昨天逆市上涨且收出历史新高，成交量呈放量状态，流动资金翻红，捕捞季节收出金叉，趋势处于弱转强初期，后续仍具备上涨的可能，对于偏保守的投资者而言是一个不错的避险板块，继续持股待涨即可。