中信建投：地缘冲突再起 资源牛市延续

中信建投指出，美国1月3日凌晨对委内瑞拉发起大规模军事行动，美国此举受到国际社会强烈谴责，令国际局势更为紧张，驱动避险资金及央行对黄金的配置继续，强化贵金属牛市格局。基本金属方面，新年伊始，铜供应端出现矿场工人罢工，令原本就紧张的供应矛盾更为突出；电解铝端的供应面临减产隐患，伦铝率先打开整数位价格上方的空间；印尼镍矿商提议削减镍矿配额，淡水河谷印尼因2026年产量计划获批延迟暂停采矿作业，支撑镍价底部回升。

中金：关注地产开发和多元板块投资机会

中金指出，2025年12月30日，财政部发布《关于个人销售住房增值税政策的公告》；12月24日，北京调整限购限贷政策。近期政策有助于提升市场活跃度，后市须重点观察供给侧变化。关注地产开发和多元板块投资机会。近期房地产市场基本面走势仍偏弱，但政策端持续出现小幅、积极进展，中金认为仍须持续观察政策和基本面的互动影响，中短期内对房地产开发板块建议适度耐心，优先把握商业地产领域核心资产的绝对收益机会，和长期竞争力突出且估值逐渐合理的标的；如政策节奏和力度超预期，对房地产开发板块可更为积极，关注盈利兑现确定性较高的标的，以及前端经营趋势良好的公司。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

房地产板块在指数收出“十一连阳”的这段时间，它没有走出特别好的跟涨行情，反而是围绕着智能辅助线窄幅震荡，所幸是它在辅助线上方企稳且成交量呈放量状态，流动资金一直保持持续翻红状态，看看它能否在消息的刺激下迎来反弹行情，不过对于房地产板块而言只能趁它有消息刺激短暂介入一下，它的成长空间是不怎么大的，相比起市场上的主流方向，比如科技、大消费、商业航天等等。

国金证券：从高可靠性迈向高性价比，太空光伏超高壁垒铸就蓝海市场

国金证券表示，重点看好“太空光伏”作为未来一段时间乃至贯穿2026年的最强电新主线之一。太空光伏底层投资逻辑坚实而紧迫：1）唯一性：光伏是当前及可见未来所有航天器长期在轨运行唯一可行、可靠的供电解决方案，技术路径无可替代；2）紧迫性：国际电信联盟（ITU）确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则，使得卫星发射数量与部署速度直接关乎国家空间战略优势与商业主动权，驱动卫星市场对高性价比、轻量化空间太阳能系统的迫切需求。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光伏概念近期的走势有点差，尤其是在指数表现较好的背景下，实属不应该走出这种走势，后期需留意它能否在辅助线得到支撑，然后博一下“补涨”行情的到来。