中信证券：再贷款降息落地，降准降息还有一定空间

中信证券表示，央行下调各类再贷款工具利率25bps，但该举措并非传统意义上的逆回购利率或LPR降息，而是通过结构性工具定向发力。我们认为，此举有利于提升银行投放积极性、促进信贷平稳增长，并在一定程度上缓解银行息差压力。与此同时，央行同步推进再贷款工具扩容与机制创新，通过“量的扩张+向的引导”双重作用，持续强化对重点领域的定向支持，有助于推动信贷结构向科技、绿色、普惠、养老和数字等方向优化。在总量政策层面，央行表示今年降准降息仍有一定空间，但在出口景气延续、短期经济动能尚可的背景下，我们预计短期政策加码将保持克制，全年逆回购利率降息幅度或为10bps。汇率方面，央行延续“在合理均衡水平上保持基本稳定”的政策主基调，我们认为短期内政策重心仍在防范汇率超调、完善预期管理和提升企业汇率避险能力，而非通过汇率调整获取贸易竞争优势。

华泰证券：伊朗局势或扰动部分能化品供应

华泰证券指出，若伊朗紧张局势进一步升级，或将引发市场对该国及所在地区原油供应风险的担忧，导致油价进入高波动阶段。此外，伊朗是全球重要的尿素与甲醇供应国，若本次冲突持续时间延长，可能扰动该国天然气供应，气头化工原料削减或将导致全球尿素与甲醇出现局部缺口。具备降本增产能力及天然气业务增量的高分红能源寡头、尿素产能较大和甲醇外售量较多的国内生产企业或将受益。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

化工制品处于回档金叉初期的走势，目前走势非常不错，再加上它有外围局势动荡加剧的潜在炒作机会，一旦这个消息最终落地那么对该方向的刺激肯定是极大的，持有该方向个股的只要趋势没有走坏就可以持股待涨。

中信证券：“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线

天风证券表示，欧洲数据中心加速建设下电力供需矛盾显现，进一步催生海风和电力互联需求，且海风和电力互联是欧洲独有的逻辑，值得重视欧洲海风出海链；欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该方向前期的走势非常不错，不过由于它属于一个偏冷门的方向，资金的关注度可能不会太高，仓位重的可以落袋为安一部分留个底仓，因为它有消息的刺激，至于说只留个底仓是为了应对市场的不确定性，而且从这两天的走势来看，它的确有这个苗头。