中信证券：AI应用有望迎来拐点机遇

中信证券表示，展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂Capex验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，我们看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇。在模型能力快速提升的背景下，AI应用百花齐放、建议重点关注以办公、Coding、Agent、多模态为代表的AI应用，同时在出海拓展及内需政策支持下，AI应用有望迎来拐点机遇。

中信建投：持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块

中信建投称，千问接入阿里生态业务，台积电超预期，持续看好算力板块。台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看，将持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光模块近期的走势不温不火，说它强呢它没有走出震荡上涨的走势，说它弱呢它又能保持窄幅震荡并且还没有跌破辅助线的支撑，只要趋势没有破，就可以继续拿着，只是赚钱的效应可能会差一点。

中信建投：26年电影好莱坞大片储备多，衍生布局拉长IP价值

中信建投表示，展望26年春节档，两部高票房IP续作《飞驰人生3》《熊出没12》已定档，后续大麦、猫眼、万达电影和中国电影均有重磅待定档。卡司强劲、过往同类电影票房出色，因此依然看好26年春节档。展望26年全年，我们继续看好进口片表现。《复仇者联盟》《蜘蛛侠》《玩具总动员》《小黄人》等头部IP续作均有望引进国内。25年进口片引进顺利，26年好莱坞电影储备丰富，我们看好今年国内进口电影票房表现。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

传媒娱乐经过持续的调整目前已经跌至智能辅助线附近，不过从它各项指标来看仍然有走坏的迹象，后续看它能否在辅助线得到支撑，每年的“春节档”都会吸引不少优秀的电影扎堆上映，也是各大影视公司“兵家必争之地”，相信对它们而言会是一个不错的业绩窗口期，能得到支撑倒是不错的布局机会。