华西证券：A股“慢牛”趋势有望延续

华西证券指出，中长期视角下，对比A股历次牛市，本轮行情仍处中段，“慢牛”趋势有望延续。行业配置上，建议关注：（1）科技产业行情扩散：如AI算力、AI应用、机器人、太空光伏、存储、港股互联网等；（2）受益于“反内卷”与涨价方向，如化工、有色金属等；（3）年报业绩预告高增行业：如电子、机械设备、医药等。

中信建投：亚马逊云计算涨价 继续推荐AI算力板块

中信建投证券认为，亚马逊近期对其AI算力服务——EC2机器学习容量块的价格上调15%，标志着多年来云服务价格“只降不升”的惯例被打破，反映出算力供给紧张的情况。全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示：阿里千问开源模型下载量破10亿次，是全球首个达成的开源大模型。中信建投建议一方面关注云计算服务商，可能跟进涨价，另一方面持续推荐AI算力板块和AI应用。近期，算力板块走势纠结。中信建投认为一是市场对2027年的需求展望仍存分歧，二是板块持仓较重。如中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位。目前世界正处于AI产业革命，类比工业革命的影响深远，需要以更长期的视角去观察。中信建投对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，算力板块短期的调整是机会。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

AI算力芯片趋势跟指标都处于中规中矩的状态，没有特别好也没有特别差，K线收出一根反包阴线且收出历史新高，并且站在智能辅助线上方，成交量缩量，捕捞季节收出死叉，但流动资金持续翻红，对于该方向只要趋势没有破调整就是介入的机会，该方向的未来成长空间很大又有科技属性。

华泰证券：把握优质银行股高性价比买点

华泰证券称，2025年12月以来银行指数在地产风险担忧与市场风格切换影响下回调8.4个百分点，但行业核心营收向好趋势未改。已有8家银行披露2025年业绩快报，其中6家营收提升、5家利润改善，华泰证券预计2026年在息差趋稳+财富中收贡献下有望持续表现优异。近期权重股大额卖单减持、ETF流出虽对资金面有一定冲击，但险资开门红同比高增，预计后续新增保费对高股息、低波动的优质银行股仍有配置需求，当前部分公司2025年的股息率预测值近6%，为高性价比买点。个股建议关注：基本面质量、盈利弹性较好的优质银行股；股息性价比优秀的银行股。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

银行行业昨天收出反包阳线也是止住了持续阴跌的状态，关于银行在前几天就有人说它已经不行了，其实越是到了这个时候越应该把目光关注到该方向，说明它已经“跌到底”了，目前它的各项指标都出现了“弱转强”迹象，成交量开始放量，流动资金持续翻红，捕捞季节收出了金叉，倒也不失为一个不错的布局良机。