华泰证券：地缘扰动下 继续推荐货运铁路、集运、快递

华泰证券称，4月，中东地缘局势在反复中趋缓，建议从防御转向攻防兼备的多维布局。1、继续推荐受益的货运铁路、集运，“反内卷”继续且可顺价的快递：进口煤价格上涨叠加公路运输成本攀升，有望催化“西煤东运”需求；4—5月出货旺季支撑需求韧性；电商快递全国范围加收燃油附加费，看好盈利修复行情。2、地缘局势扰动仍有不确定性，底仓配置公路。3、左侧布局回调充分、“反内卷”且顺价超预期的航空。

中信证券：坚定看好商业航天产业长期发展 投资端应更聚焦核心资产

中信证券指出，亚马逊收购Globalstar有望落地，SpaceX加码布局太空算力，全球商业航天竞争正迎来提速，国内可回收火箭也有望迎来突破。商业航天具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”，年内国内可回收火箭或将迎来突破，产业发展料将进一步加速。坚定看好产业长期发展，认为投资端应更聚焦核心资产，寻找“通胀环节”及“边际新增”方向。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

商业航天昨天掀起涨停潮，首先它的趋势并没有太大的问题，但昨天的大幅上涨可能会造成一部分资金选择落袋为安，想追涨的可以趁它调整之际介入，本身就持有相关个股已经赚钱或仓位比较重的，可以先减仓一部分。

中信建投：算力公司一季报亮眼 继续坚定看好算力产业链

中信建投证券称，台积电发布一季报，今年一季度营收358.98亿美元，环比增长6.4%。一季度的毛利润达到了237.81亿美元，毛利润率高达66.2%，毛利率显著高于预期。公司预计二季度的营收在390亿美元到402亿美元，毛利润率预计在65.5%到67.5%，营收指引环比增长10%，优于市场5%—10%的一致预期；中际旭创发布2026年第一季度报告，公司2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%。业绩映射算力需求强劲。算力板块公司一季度业绩亮眼，继续坚定看好算力产业链。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该方向近期的走势非常强，目前已经上涨至前期反弹的高点，会面临较大的筹码抛压，不过由于该产业一季报表现亮眼，可能会对该方向产生正向刺激，接下来重点看它能否在业绩的刺激下突破前期反弹的高点，如果能突破过去将会有不错的持续上涨行情，若突破不过去可能会面临“利好兑现”，从而进入调整行情。