银河证券：能源、通信服务和现金流稳定资产仍具相对优势

银河证券指出，若美伊停火继续延长、霍尔木兹海峡通行逐步恢复，前期由战争升级带来的极端避险需求或边际回落，黄金可能由单边上行转向高位震荡，权益市场风险偏好也有修复空间。但由于伊朗核问题、制裁解除、港口封锁等核心分歧尚未解决，原油仍将是全球通胀与风险偏好的关键变量。同时，阿联酋退出欧佩克+意味着产油国供给纪律边际松动，或限制油价进一步单边上行。对利率而言，油价与关税若继续推升成本型通胀，美联储降息窗口仍将后移，美债收益率下行空间受限，全球权益估值扩张也将受到压制。结构上，能源、通信服务和现金流稳定资产仍具相对优势。

中信证券：科技创新与出海破局成为医疗器械行业发展两条主线

中信证券表示，第93届中国国际医疗器械博览会（CMEF）热度高涨，科技创新与出海破局成为行业发展两条主线：一、关注有望实现“全球首发”“中国首发”的突破性科技产品，如AI医疗、手术机器人、脑机接口等赛道；二、聚焦出海，中国高值耗材出海正从初创期进入成长期，行业发展带来模式转换，建议关注有能力提供海外本地化渠道和运营服务的医疗器械出海卖水人。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

医疗器械板块一直在智能辅助线上方横盘震荡，成交额方面没有太大的变化，但流动资金持续三天翻红，捕捞季节收出金叉，指标方面处于弱转强初期状态，只要没破位就可以持股待涨。

中信证券：出行方式增速分化，关注航空布局时机

中信证券表示，“五一”假期整体旅客出行人次稳健增长，不同出行方式同比增速表现分化，其中民航/铁路/公路日均旅客发送量同比-5.3%/+4.9%/+2.0%，出行方式增速分化、远程需求进一步修复和特色深度旅游刺激多元化需求或为假期出行主要特征。受高油价减班和需求前置影响，“五一”假期民航旅客发送量同比下降5.3%，但减班基于正边贡原则，航网质量优化有望对冲部分航油成本扰动。1Q26航司利润端符合预期，量价表现彰显数据端改善，只待油价企稳的东风。航油价格及供应扰动冲击下，中方航司对抗短期扰动更具韧性，关注欧线、东南亚航线等中方航司市占率进一步提升，同时关注中期国内民航业格局潜在新变量。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

航空运输板块上个交易日直接跳空高开收出十字星，成交额放量，流动资金翻红，捕捞季节收出金叉，叠加“五一”假期出行数据比较亮眼，可能会对该板块产生短暂的刺激行情，就看近期是否会有行情，一旦近期没有爆发出反弹行情后续就很难涨起来了，对该方向感兴趣的可以在近期关注一下。