中信证券：年内铜价高点有望冲击15000美元/吨

中信证券表示，海外“备货性”库存囤积为铜基本面提供坚实支撑，而近期COMEX库存加速攀升所反映的“交易性”库存囤积，有望激化铜价和铜板块走强，年内铜价高点有望冲击15000美元/吨。重点推荐铜板块盈利弹性与估值弹性共振的配置机遇。

中信建投：机器人是AI应用的重要方向，板块波动聚焦优质环节

中信建投指出，物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。近期机器人板块有所调整，判断主要系资金情绪面波动，但物理AI叙事是切实推进的产业趋势，值得高度重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，板块催化不断，聚焦优质环节。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

机器人板块一直在调整的节奏中还没有展开有效的反弹行情，不过从它昨天的反弹情况以及收出低位十字星来看，它有可能展开反弹行情，对该方向感兴趣的可以在调整时积极布局。

华泰证券：光模块功耗提升驱动液冷加速渗透

华泰证券称，AI算力扩容驱动光模块需求高增，800G/1.6T产品高速迭代带动功耗攀升，液冷散热成为必选项，催生光模块液冷Cage（即通信连接器壳体）广阔市场空间。目前全球光模块Cage的生产制造主要集中于国内厂商，随着高速光模块需求持续提升，功耗不断增长，带动液冷在光模块Cage中加速渗透，光模块液冷有望迎来广阔市场空间。研报认为，国内的传统Cage厂商积极研发液冷类高级产品，布局扩充配套产能，同时利用传统产品的客户资源，持续配合进行产品测试认证，有望充分把握行业机遇。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

昨天市场走出了以“光”为主导的反弹行情，让人们再一次相信了“光”，目前该板块的走势属于中规中矩，没有走出持续上涨的主升浪行情，也没有走出持续下跌的主跌浪行情，它目前正在辅助线上下来回挣扎，位置不算高，对该板块感兴趣的可以逢低布局。