中信建投：AI算力增长持续打开超高导热金刚石材料增长空间

中信建投表示，算力产业持续扩容带动芯片集成度与功率密度大幅提升，高热流密度下传统铜基散热材料已达瓶颈。金刚石热导率可达2000W/m・K，远超铜、银、硅、碳化硅等材料，是突破高端芯片散热瓶颈的关键方向。目前金刚石散热材料包括金刚石基复合材料、单晶金刚石、多晶金刚石三大路线，技术路线尚未完全定型，其中金刚石铜复合材料兼顾性能与成本，产业化节奏领先。应用上包含金刚石衬底、金刚石热沉片、金刚石微通道散热形态，金刚石热沉片、金刚石铜复合材料商业化落地最快，国内外厂商已有相关产品。金刚石正从传统磨料、培育钻石延展至半导体、大功率器件导热等功能性材料，AI算力增长正持续打开超高导热金刚石材料的增长空间，重点关注产业量产、客户认证进度。

华泰证券：光模块设备市场迎增长加速拐点 看好产业链相关企业发展

华泰证券表示，光模块需求持续高景气，技术进步有望推动设备市场增长加速。AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，华泰证券预计2026年、2027年、2028年800G/1.6T光模块扩产推动市场容量达332亿元、525亿元、640亿元。光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块昨天的上涨力度很大，也有资金青睐该板块各项指标也非常好，给人一种还会持续上涨的感觉，但昨天外围的市场表现并不好，不知道这会不会传导到我们A股市场从而引起指数有较大的跌幅，那么对于这种在辅助线生死边缘徘徊的板块要特别小心，稍微一个大一点的调整就会让它破位，对该方向感兴趣的不妨再观察一段时间再介入。

华泰证券：保险业盈利反弹临近，重视二季报投资机会

华泰证券表示，如果6月市场表现稳定，二季度或成为保险行业今年盈利表现最亮眼的一个季度。估计上市各保险公司2Q26的税前利润（中位数）有望同比增长23%—171%，相较于1Q26 30%—50%的下滑明显反弹。今年以来，保险板块受一季度市场波动和盈利下滑，以及二季度以来较为极致的结构性市场行情影响，股价普遍下行10%—30%。PB（MRQ）估值已经较年初高点有大约两成的下降，估值安全边际显现，对二季度可能的盈利反弹反应不多，盈利与估值反差的张力不断累积。负债端仍然保持良好增长势头，行业基本面依然坚实。随着二季度临近结束，业绩反弹有望成为市场重新审视保险行业价值的重要催化剂，建议重视二季报投资机会。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

保险板块不管是前期科技板块上涨时还是权重金融股接替科技板块托举指数时，它都没有很好地表现过，其间银行都有过短暂的反弹行情，而且由于它的持续下跌已经让它收出阶段新低，估值方面肯定是比较低的，再加上近期市场的波动比较大，这些偏防守的方向又会迎来难得的布局窗口期，这对于偏谨慎的投资者而言是一个机会，可以跟踪一下。