中信证券：预计下半年美股交易主线仍将由基本面逻辑主导

中信证券表示，美股估值中枢较去年已显著回落，叠加业绩整体明显提速且全年盈利预期持续上修，估值与盈利匹配度仍具吸引力。与此同时，市场持续上修年末美股净利润增速预期，标普500指数为22.8%，纳指100为36.4%，MAG8为37.0%，配置性价比依然突出。预计下半年美股交易主线仍将由基本面逻辑主导。

中信建投：多航线舱位持续紧张 全球集运运价持续走强

中信建投证券称，美线运价持续冲高。SCFI指数七周连涨，主流FAK报价5000—5500美元/FEU，高端舱位超6200美元/FEU，美东舱位紧缺周期长于美西。CPSC新规促使企业提前抢运，叠加巴拿马运河枯水拥堵压缩有效运力，船公司控舱惜售，6至7月初舱位基本售罄。拉美航线提前进入备货高峰，全线运价走高。南美东航线涨幅领跑，即期舱溢价明显。巴西关税调整预期推动货主集中出货；拉美重点港口长期压港，40尺冷藏箱缺口突出，空箱回流缓慢，船公司连续加收GRI、PSS附加费，运价上行压力难消。亚欧、地中海运价同步走强。预计7月两地航线运价将再度涨价；中东航线地缘扰动抬升运输成本。旺季货量集中囤积，红海绕行拉长船舶周转；霍尔木兹海峡运力释放存在不确定性，船司为保障准班频繁跳港，舱位供给持续偏紧。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块不断在底部磨底，而且有几次险些突破辅助线的压制，看看它能借助该消息的刺激强势突破辅助线的压制，能的话则可以关注一波，近期可以多留意一些低位未启动的板块，用它们来做防守板块还是非常不错。

中信证券：银行股作为稳健、具备回报确定性较高的权益资产，对资金端配置吸引力长期提升

中信证券表示，下阶段影响板块投资的最核心因素是资本市场叙事的变化，即资金端持续偏好高收益金融资产，资产端，权益资产回报或将长期呈结构性特征。银行股作为稳健、具备回报确定性较高的权益资产，对资金端配置吸引力长期提升。展望2026—27年，银行板块步入风险周期尾部区间，ROE一阶导已经改善，我们预计今明年行业ROE绝对数企稳，区间8%—9%。在经历资金大幅流出后，有望向“高确定性权益资产”重估，绝对收益空间巨大。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

目前市场上科技是当之无愧的主线，这个所有人都知道，它能爆发出很强的上涨行情，当然也可能因为资金太过于扎堆而出现“踩踏”，一旦有资金恐慌性出逃，那么就会遭遇较大的调整风险，所以适当的布局一些偏防守的方向并没有错，一部分仓位还是要有些科技板块，另一部分仓位选择稳扎稳打的防守方向。