中信证券：美伊冲突降温，亚太新兴经济体通胀风险仍在

中信证券指出，美伊双方已签署谅解备忘录，原油价格逐渐下降，但价格传导需要时间，亚太新兴经济体通胀正向非能源领域扩散。具体国家来看，菲律宾和印尼面临较大的第二轮通胀效应，在6月加息基础上，年内或再有两到三次加息；印度聚焦稳定汇率，倾向于使用非利率工具；其余经济体央行认为通胀相对稳定，且强调全球能源价格压力缓解，货币政策或将保持观望。

中信建投：基于智驾大行业拐点 产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益

中信建投指出，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024—2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

智能驾驶板块前期经历了持续单边下跌行情，昨天在底部展开反弹行情，捕捞季节收出金叉，流动资金持续翻红，指标方面也处于“弱转强”初期阶段，对于该板块感兴趣的可以逢调整时积极介入，切勿追高买入，现在市场的震荡格局并没有发生改变，板块轮动效应依然存在。

华泰证券：韩国1.3万亿美元战略落地 聚焦存储周期下全球半导体设备企业卡位

华泰证券指出，6月29日，韩国总统李在明在青瓦台主持“大韩民国大飞跃三大超级项目”国民报告会，三星电子董事长李在镕、SK集团董事长崔泰源同台直接发布投资计划。该战略覆盖2026—2036年，总投资约2000万亿韩元（约1.3万亿美元）。该项目以“半导体、AI数据中心、物理AI”为三大支柱，旨在打破韩国首都圈工业垄断、将国家资源向光州（存储器），大邱（机器人），忠清（数据中心，显示）等首都圈以外地区倾斜，对韩国科技产业发展是标志性事件。1.3万亿美元的投资规模相当于台积电在美国亚利桑那州投资规模（1650亿美元）的7.8倍，对全球半导体产业的竞争格局，供需关系都或将产生深远影响。

华泰证券认为，AI高景气下先进制程、HBM与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。产业链相关海外公司包括光刻龙头、沉积和刻蚀设备龙头、涂胶显影设备龙头等全球主要前道设备供应商，以及存储收入占比较高的公司等；中国相关企业包括在韩国均有业务布局的清洗设备厂商、热处理设备厂商等。

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点评：

半导体是当下市场最热的方向之一，所以关于它的利好消息也是源源不断的，只要有这些消息的刺激，它就还能涨，对于仓位比较重害怕调整的投资者而言可以落袋一部分收益，留个底仓即可，留底仓这个动作一定要有，如果手里没有底仓那就白白错过了这波科技牛市行情，这是得不偿失的。