中信证券：仍看好美股科技主线 目前更偏好海外算力链中下游环节

中信证券称，在AI普及化过程中，终端用户并非总会选择最耗算力、性能最好的模型，而往往面临Token预算的财务约束。今年二季度算力硬件的强劲表现主要由涨价而非放量驱动，当市场焦点从稀缺程度转向可持续性，近日以韩股为代表的海外市场也就随之面临调整。算力并非过剩，而议价权的演进愈发关键。中信证券注意到美国企业的AI采用率正在提高，整体企业部门的科技投资强度符合长期趋势，相信市场竞争机制将推动更多企业用AI提升工作效率，这将带来全新的算力服务、AI模型与应用的需求。中信证券仍看好美股的科技主线，目前更偏好海外算力链的中下游环节，且看好美股相较于日韩股市的吸引力。

华泰证券：基药目录更新助创新药可及性提升

华泰证券称，7月9日，国家卫健委发布《国家基本药物目录（2026年版）》，新版目录将于9月1日起实施。据国家卫健委，本次调整为2018年版目录以来的首次全面更新，共收录药品794种（含化药/生物药476种），新增品种116种（含化药/生物药68种）。本次目录首次在遴选机制中将创新药作为遴选方向，新纳入4款国产一类创新药（含化药/生物药3款）。华泰证券认为，创新药支持政策正从审评审批、医保准入延伸至基药目录、基层配备、规范使用及上下级医疗机构用药衔接等环节，有望提升国产创新药临床可及性，延续了《全链条支持创新药发展实施方案》以来的政策导向。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

创新药经过前两天的调整目前正处于回档金叉初期阶段，这对于前期踏空的投资者而言是一个不错的二次介入时机，对于偏谨慎的投资者而言可以等它根基更牢固一点才介入，对于偏激进的投资者而言可以逢调整时积极介入，毕竟目前它离跌破辅助线仅剩一步之遥，没有行情支撑很容易就破位了。

中信建投：供给宽松预期压制锂价，淡季不淡有望反弹

中信建投表示，本周锂价大幅下行，供给边际宽松预期给予压制，主要是江西锂矿复产及津巴布韦锂精矿到港均将在7月兑现，但精矿维持紧现实格局，部分锂盐厂因原料偏紧及检修等因素出现减量，辉石及云母产量下降，周内产量维持降势；同时库存方面依然维持去化，部分散单惜售挺价。需求侧无过多担忧，初端消费侧，下半年将有较多新产能初步建成并爬产，放大下游补库效应，带来消费的边际增量，终端需求侧，2027年新能源车补贴退坡将夯实年内抢装，推高下半年排产预期，商用车增速乐观，上半年同比增长36%，1-5月纯电动车出口183.3万辆，同比增长114.4%。三季度看，预计7月、8月排产环比均保持正增长，淡季不淡，旺季可期。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

锂矿最近的调整幅度非常大且创出阶段新低，这就很容易爆发出超跌反弹行情，对该板块感兴趣的可以留意一下，如果后续它出现积极的企稳或者是好转信号则可以积极介入，记住一定是要出现好转的信号再介入，不要想当然地认为它就要见底了，把抄底的希望寄托在猜测的上面多少有点随心所欲了。