中信建投：铜铝需求增长将有所好转

中信建投称，工业金属价格由“金融属性”及“商品属性”共同决定，从金融属性来看，美联储已开启降息周期；从商品属性来看，全球铜铝库存均处于相对低位，中国经济复苏可期，叠加新能源行业的拉动，铜铝需求增长将有所好转。

华泰证券：AI眼镜有望成为AI Agent进入物理世界的高频入口

华泰证券称，AI产业正从“模型能力竞争”进入“终端运行与应用落地”阶段，大模型多模态能力成熟，使AI具备“看、听、理解”现实世界的能力。在众多终端形态中，AI眼镜凭借第一视角感知、低行为成本、低打扰接入和全天候佩戴属性，有望成为AI Agent进入物理世界的高频入口。华泰证券认为，AI眼镜并非单一硬件创新，而是AI生产力向真实场景渗透的关键载体，有望推动人机交互从“主动搜索”走向“所见即所得”的被动式智能服务。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块走出金针探底形态，成交额呈放量状态，流动资金开始翻红，捕捞季节收出金叉，指标方面处于“弱转强”初期状态，说明它具备上涨动力，至于能不能走出上涨行情还要看市场是否配合，对该方向感兴趣的可逢调整时积极介入。

东吴证券：国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段 2026—2028年份额提升有望快于行业增长

东吴证券称，液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施，Vera Rubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026—2028年份额提升有望快于行业增长。国内企业由外围冷源和代工环节逐步进入芯片平台、服务器ODM和海外云厂商供应体系。英维克等头部企业已形成覆盖冷板、快接头、Manifold、CDU、机柜、管路和冷源的端到端产品体系，部分产品通过英特尔测试，UQD系列进入NVIDIA MGX生态，说明国产供应商已跨过“只有样品、没有订单”的阶段。国产替代将从Manifold、管路和部分CDU放量，推进至高可靠快接头和冷板进入核心BOM，最终升级为具备核心部件自制、系统集成和海外服务能力的全球液冷平台。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块连续在底部收出金针探底以及十字星走势，这是比较明确的底部反转信号，但它能否如期走强一是要看市场能否走出修复性反弹行情，二是资金能否积极地介入，这两个条件符合其一即可，对该方向感兴趣的可逢低积极介入。