华泰证券：A股趋势性反弹的关键窗口在8月下旬

华泰证券表示，短期来看，共识仍待凝聚，趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力或决定科技能否形成新一轮主升；中期来看，AI产业趋势二阶段拐点已现的证据尚不充分，但配置上应由“投入规模”转向“收入兑现”，进一步向业绩能见度高、筹码和估值压力较小的方向缩圈，关注云与平台、半导体设备、PCB/光模块等。

中信证券： AI驱动光模块升级 测试设备高速成长

中信证券指出，2023年以来AI人工智能高速发展驱动光模块技术更新迭代，光芯片速率升级、硅光集成与CPO架构等新技术共同驱动光模块测试设备迭代升级，叠加AI算力基础设施快速扩张，驱动光模块测试设备“量价齐升”。目前国际厂商仍然在1.6T高端市场相对领先，但国内企业正加速追赶，差距不断缩小。我们看好国产光模块行业长期发展以及高端光模块测试设备国产化趋势。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

CPO在底部止住了跌势，前几天在底部收出一颗十字星，这是比较典型的反转行情，而近期它叠加市场好转也走出了不错的反弹行情，而指标方面也保持得非常不错，成交额呈持续放量状态，流动资金开始翻红，捕捞季节收出金叉，对该方向感兴趣的可逢调整时布局，切勿追高入场，虽然现在科技方向貌似走出了调整的“泥潭”，但市场的变化是瞬息万变的，不能因为一两天的走势就认定它从此走好。

中金：全球聚变产业共振，产业链机遇逐步显现

中金公司指出，全球核聚变投资快速增长。核聚变领域企业融资活跃，产业链相关公司积极推进聚变业务。建议持续关注下游核聚变商业企业的项目推进与融资进展情况，以及项目招标带来的产业链中上游的投资机会。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

核聚变近期的走势也非常不错，指标方面也没有太大的问题，但捕捞季节收出了光头彩柱，是否意味着近期连续震荡上涨的走势让它出现了后继无力的情况，对该方向感兴趣的可以逢调整时积极介入。