中信证券：当前美股半导体设备板块配置价值进一步凸显

中信证券表示，经过2026年7月回调之后，当前美股半导体设备板块的配置价值进一步凸显。预计AI驱动的本轮设备上行周期将至少持续至2028年，而市场对于2027—2028年下游大客户资本开支水平仍有一定的预期差。产能供应方面，半导体设备厂商及其上游积极按订单扩产，设备交付有望得到保障。建议关注细分环节份额提升/存储敞口更大/具备独特逻辑的半导体设备厂商。

中信证券：银行中报信号积极，绝对收益空间料将延续

中信证券表示，上周开始进入银行财报季，上市银行经营格局稳定，息差和资产质量稳定，盈利增速小幅修复。本周开始更多银行公布业绩，预计整体情况符合预期。投资视角看，上周银行板块兼具相对和绝对收益，跑赢多数行业；展望三季度，预计息差和资产质量等核心变量将保持稳定，全年盈利修复趋势积极，叠加宏观叙事等长期逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益仍将延续。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

银行板块近期走强的逻辑有两个，一方面是市场情绪比较悲观，引发资金避险，另一方面是本身银行的业绩也还不错，所以对于那些本身就持有银行个股的投资者而言，如果仓位不重继续拿着就行了。

中信证券：保险重塑行业经营逻辑，大公司持续巩固优势地位

中信证券表示，《保险公司资产负债管理办法》正式出台，将业务规划、产品定价、销售管理、资产配置、重大投资和绩效考核纳入统一的资产负债联动框架，并以监管指标形成硬约束。行业竞争将更多取决于负债成本管控、长久期资产获取、跨部门协同等能力，保险公司能否由负债端单向驱动转向以资产负债匹配为约束的协同经营，将成为中长期竞争力分化的关键。头部保险公司有望借势巩固竞争壁垒；中小保险公司则面临治理机制、投资能力和产品策略的系统性重塑。建议重点关注估值具备安全边际、处于中长期修复通道、周期向上且具备高赔率的头部优秀保险公司。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

保险板块的上涨逻辑跟银行板块的大差不差，不过保险板块有一个优势是银行板块不具备的，就是保险板块的相对位置更低一些，毕竟银行板块经过了一个星期的反弹，所处的位置不低，而保险板块刚刚突破辅助线的压制，指标方面也处于“弱转强”的初期阶段，对于偏谨慎又不敢追高银行板块，保险板块或许是一个不错的选择，但依然要做好一点那就是切勿重仓买入。