中信证券：需求高景气、盈利再修复，锂电产业链配置价值凸显

中信证券称，从电池与能源管理产业链2026年上半年及2026年第二季度经营结果来看，下游需求保持高景气，产业链多数环节收入实现增长，盈利修复进一步向中上游扩散。盈利端，电池龙头盈利韧性较强，碳酸锂、正极、电解液及六氟、铜箔&铝箔等环节盈利明显修复。供给端，行业“固定资产+在建工程”同比增速自2025年第一季度见底后持续回升，2026年第二季度升至16.9%，同时资本开支呈现明显分化，电池、正极、负极、结构件等环节同比增长，而部分环节仍同比下降，产业链逐步由全面收缩转向结构性投入。考虑到中国锂电产业链全球竞争优势显著、海外布局逐步完善，同时固态、快充等新技术持续迭代，中信证券认为头部企业有望凭借技术、成本及全球化优势进一步扩大份额和盈利优势，持续看好产业链各环节优质头部公司。

中信证券：建议逢低增配白酒行业头部酒企

中信证券称，今年上半年A股白酒上市公司营收/归母净利润同比增速为-6.7%/-8.3%（剔除茅五后-20.9%/-33.3%），啤酒上市公司营收/归母净利润同比增速为+0.1%/+0.9%，主要与较为疲弱的消费表现有关。中信证券预判行业下滑斜率最大的阶段已经过去，行业有望逐步迎来缓慢复苏，建议逢低增配白酒行业的头部酒企。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

酿酒板块昨天经历较大调整行情，板块个股全线翻绿，目前它离跌破辅助线支撑仅剩一步之遥，从指标方面来看，它的各项指标都是比较差的，而现在能带动板块上涨有两个决定性因素，一方面是它所处的位置比较低而且经过长时间的窄幅震荡，另一方面就是中秋国庆“双节”的推动，对该板块感兴趣的可逢调整时低吸入场。

中信证券：上半年算力链业绩高增，软硬件表现分化

中信证券称，2026年上半年科技板块业绩高增、利润增速显著跑赢收入，核心驱动力是AI算力需求爆发带来的全产业链量价齐升，业绩兑现度最高的环节集中在半导体、通信设备、计算机设备。7月回调后科技板块拥挤度与估值压力边际缓解，半年报业绩高增持续消化估值，行情由估值驱动转向盈利驱动。分行业来看业绩出现分化，电子、计算机行业营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，汽车行业利润负增长相对承压。AI算力链（存储、PCB/CCL、光通信、AI服务器等）贡献大部分增量，国产算力、半导体设备、AI应用、AI终端等环节增长可期。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

该板块近期的表现一般，长时间在辅助线附近横盘震荡，指标方面中规中矩，这种横盘走势维持久了就会有变数，要么清洗完筹码展开大幅上涨行情，要么维持不住这种窄幅震荡从而转而走下跌走势，对该方向感兴趣的可轻仓潜伏进来，一旦形势不对可及时离场。