华泰证券：关注资金需求侧扰动

华泰证券指出，交易型资金减压初见成效，但增量资金仍偏观望，市场资金面修复尚待形成合力。近期市场缩量主要伴随部分交易型内资敞口收缩，融资活跃度降至阶段低位、叠加私募对科技板块的敏感度回落，前期筹码有所消化。不过，杠杆资金企稳尚未转化为持续净流入，ETF承接亦以结构轮动为主，资金面的改善更多体现为抛压缓和。此外，资金需求侧压力有所增大，向后看，10月初市场解禁压力或有所增加。

中信证券：保险政策密集落地，系统性重塑发展格局

中信证券表示，2026年9月10日，国新办发布会宣布《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，四部门有关负责人同台解读。金融监管呈“存量出清+资本补充+反内卷”三线并进。保险业定位升格、任务细化、政策体系健全，形成“稳功能、强治理、扩服务、引长钱”四位一体。行业短期保费承压，经营质效有望持续改善，头部机构竞争优势进一步凸显，发展逻辑从“规模驱动”切换为“资本回报驱动”，板块有望在市场贝塔属性之外进一步凸显红利属性。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

保险板块经过前期的持续调整，风险已经逐步释放，目前它已经跌至辅助线附近，离完全跌破仅剩一步之遥，而且从指标方面来看，并没有好转的迹象，它跌破辅助线支撑的概率极大，后续重点关注它是否真的会跌破，若跌破则不关注，若能企稳不跌破倒是可以积极介入。

中信建投：军工板块业绩持续回升 进入基本面全面复苏新周期

中信建投证券认为，国防军工板块业绩自2025年触底以来持续回升，需求恢复已连续多个季度体现至报表端，2026年上半年板块利润增速显著上台阶，复苏正从结构性走向全面性。在2027年建军百年背景下，2025至2027年行业向好趋势确定性强，当前正处于“十四五”收官与“十五五”规划交替的关键窗口。随着“十五五”规划装备目录逐步明确，规模化订单下达渐行渐近，板块已进入基本面全面复苏新周期。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

军工板块也调整至辅助线附近，指标方面成交额呈持续缩量状态，流动资金开始翻绿，捕捞季节收出死叉，所以在操作方面也是一样的，跌破不关注，能止跌企稳则可以逢调整积极介入。