华泰证券：美联储10月加息必要性下降 预计12月再次加息为基准情形

华泰证券表示，美联储9月会议如期加息25个基点将基准利率上调至3.75%—4.00%，12个票委均支持此次加息，点阵图与SEP均显示美联储内部整体更为鹰派，沃什则称此次加息是从货币政策中撤走“一剂宽松”。

往前看，美联储9月加息落地，12月可能是下一次加息实质博弈期，而美联储是否开启加息周期仍需要更多数据与官员表态来判断。当前市场定价美联储10月加息概率超过50%，但华泰证券认为，财政脉冲下降、油价对居民消费侵蚀加大以及金融条件收紧，就业和通胀数据在未来1—2个月或有所降温，美联储10月加息的必要性下降，预计12月再次加息为基准情形，而2027年美联储的加息路径取决于后续经济数据表现，特别是就业市场是否将持续改善，进而推动工资增速回升，以及通胀的走势。

中信建投：全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮

中信建投认为，全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

昨天科技板块迎来了全面反弹行情，而作为科技板块的“领头羊”半导体设备板块的走势自然不会很差，目前它离完全突破辅助线仅剩一步之遥，成交额开始放量，流动资金翻红，捕捞季节收出金叉，指标方面属于“弱转强”的初期阶段，对于科技方向大家要做的就是持有一定仓位参与即可，一天的走势还没办法确定它就此走稳，仍需多观察几天。

中国银河证券：算力网建设提升光纤需求，紧供需催生高景气

中国银河证券表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。供需格局持续紧张，光纤产业迎来高景气周期。供需情况方面，当前光纤市场正处于需求增速远超供给释放的结构性紧缺阶段。中国银河证券认为，供需缺口或将持续扩大。在预制棒自给率高的龙头企业中，涨价带来的利润弹性将得到充分释放，光纤板块正从传统的周期性电信赛道，逐步切换为具备高成长属性的算力基础设施赛道。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光纤板块昨天的走势也不错，指标处于“弱转强”初期阶段，保持持有一定仓位参与其中即可，盲目加大仓位在市场环境不稳定的背景下并不可取。