中金：节后A股或迎“开门红”，建议关注两条主线

中金公司表示，展望节后，A股或迎来“开门红”。节前A股在多项外部因素影响下表现偏弱，假期期间海外市场涨多跌少，叠加近期国内经济数据较平稳，节后三季报有望为市场带来一定的业绩支撑，预计10月投资者信心有望修复，节后A股有望迎来“开门红”。行业配置上，建议关注两条主线：1. 景气成长：AI产业链的硬件环节业绩普遍高增长，但随着叙事的变化未来或将面临分化，部分壁垒不高、产能投放进展较快的环节风险较大，而需求确定性高且产能瓶颈难以缓解的领域有望继续受益，建议关注光通信、半导体设备，以及上游电力瓶颈相关行业。AI产业链以外，创新药（尤其是CXO）、电网设备整体景气度较高。2. 周期改善：越来越多领域基本面正在从周期底部回升，建议结合产能周期视角关注供需格局改善的领域，如化工、石化和工程机械等行业，有色金属各领域基本面较好，但需关注美联储紧缩风险对金融属性的影响。

国盛证券：AI算力催生电力缺口 燃机景气周期下国内产业链迎发展良机

国盛证券表示，AI算力驱动全球数据中心加速扩容使得北美电力供给瓶颈凸显，燃气轮机成为现场供电核心解决方案。全球燃气轮机行业迈入高景气周期，在行业长期低迷的背景下供需错配显著。国内燃气轮机产业链实现多点突破，各环节厂商深度切入全球供给体系。本轮全球燃气轮机需求扩容周期下，国内具备技术与成本优势的产业链各环节厂商有望充分受益于行业景气红利。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

燃气轮机板块调整至前期回调反弹的低点，存在反弹的可能性，不过目前从指标跟趋势方面来看，还没看到明显止跌企稳的迹象，今天作为节后的第一个交易日，资金有望回归，假期期间也没有什么重大利空消息，这或许会促使观望资金积极回归，对该方向感兴趣的，耐心留意趋势好转后积极介入。

华泰证券：白酒市场“双节”表现平淡 行业分化延续

华泰证券称，今年中秋及国庆白酒市场整体表现平淡，行业延续分化表现。分场景看，商务宴请、高端礼赠及企业大额采购仍弱，个人礼赠、家庭聚饮和大众宴席相对有支撑；分价格带看，飞天茅台、茅台1935及部分地产酒优势单品表现靠前，商务次高端压力较为明显。当前需求向头部品牌及优势单品集中的趋势延续，局部去库有助于释放渠道经营压力，行业需求拐点仍需跟踪，后续仍需观察真实开瓶、节后补货及渠道利润修复进度。展望后市，本轮调整头部酒企均以长期健康发展为主，报表端压力快速出清，行业有望稳步进入良性修复阶段，建议关注出清质优，底部反转的龙头标的。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

节前白酒的炒作预期被拉得很满，不过从“双节”的实际表现来看貌似并不乐观，而这很有可能会导致利好兑现从而进入调整行情，所以持有相关个股且仓位比较重的要特别小心，一旦形势不对要及时减仓。