华泰证券：绿色燃料或带动中国生物质与绿电重估

华泰证券表示，在绿色转型及化石能源价格高企的背景下，绿色燃料平价难度不断下降，非电领域的转型需求未来几年有望实现跨越式发展。中国低成本绿电与充沛的生物质资源或成就国内企业在该产业链中长期处于优势地位。根据华泰证券测算，2030年全国绿氢需求可能超600万吨，生物质需求可能接近3亿吨的可利用量天花板，绿电和生物质原料的价值重估在即。看好相关公司的卡位优势，以及利用存量资源率先进军绿色燃料的企业。

中信建投：关注物理AI数据与仿真、AI安全、国产芯片与超节点及算力服务等方向

中信建投表示，寒武纪、海光三季度收入增长，毛利率环比提升；国内部分配置及海外高端GPU租金上行，算力服务景气延续。通用大模型与执行框架协同提升机器人操作能力，头部厂商推进产能建设，高质量交互数据、仿真合成及评测体系建设有望扩大物理AI产业需求。PHP漏洞和LiteLLM供应链事件凸显漏洞利用、凭证管理及运行时防护需求，模型公司推进代码验证与执行隔离，推动AI安全产品落地。关注物理AI数据与仿真、AI安全、国产芯片与超节点及算力服务等方向。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

物理AI概念的趋势跟指标都处于不错的状态，尤其是上周五放量大涨，收出一根很强的反包阳线，流动资金持续维持翻红状态，持有相关个股且仓位不重的可继续拿一拿。

中信证券：通用模型进入具身任务领域将成为AI行业的下一个投入方向

中信证券指出，通用大模型正在从机器人的高层任务规划，进一步向动作生成和执行控制延伸。机器人大脑主要依赖经过机器人动作数据训练的VLA、WAM等专用模型，将视觉和语言指令转化为动作。近期，NVIDIA、Stanford等研究机构陆续探索将GPT-6 Astra应用于机器人控制，尝试利用通用模型已有的视觉理解、空间推理和任务规划能力，减少对专用策略训练的依赖。Astra在具身任务的数据集上展现出了较好的泛化性，我们认为，展望2027年，通用模型进入具身任务领域将成为AI行业的下一个投入方向，而通用模型与专用模型短期更可能形成分工协同的局面。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

具身智能板块上周五的表现也非常不错，收出了一根反包阳线，成交额呈放量状态，流动资金连续两天翻红，捕捞季节收出金叉，鉴于它前期调整幅度很大，若它真的能止跌企稳反弹会有比较大的上涨空间，不过市场环境不稳定也是客观事实，不宜盲目把仓位加大，保持有一定仓位参与该方向即可。