华泰证券：预计美联储12月会议将再次加息25bp

华泰证券表示，10月会议沃什对美联储维持利率不变的决策给出了更好的沟通，长债利率基本保持稳定。往前看，维持此前观点，美联储12月会议将再次加息25bp。一方面，前瞻指标指示10月非农可能偏弱，但年底或有回升；而美伊冲突存在升级风险，油价位于高位，通胀短期压力偏高。另一方面，近期金融条件虽然有所收紧，但沃什认为，当前信贷条件很难被称为“紧缩”，这意味着美联储或将进一步加息，也与9月点阵图的指引一致。

国金证券：AI制药有望显著压缩研发周期与开支

国金证券指出，传统药物研发长期处于“周期长、成本高、成功率低” 的状态：一个候选药物从靶点确认到最终获批，需经历命中发现、先导优化、临床前评价及大规模临床试验等顺序推进的环节，环环依赖海量资源与反复验证，导致平均研发周期超过10年、单药累计投入逾20亿美元。AI制药的介入有望显著压缩研发周期与开支：1、显著压缩研发周期。 各研发阶段均能受益，其中药物发现阶段节约时间最为可观，约70–90%；临床前研究可节约 50–80%；临床研究可节约50–60%。2、大幅降低研发成本。AI制药在药物发现与临床研究阶段的参与，有望为制药公司节省约50%的成本，对应体量约540亿美元。

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点评：

创新药板块昨天迎来反弹行情，目前它所处的位置比较低，但要等指标方面慢慢好转才有介入的必要，对该方向感兴趣的可以先关注一下。

中信证券：关注运价再次上行，回调即布局机会

中信证券指出，短期货盘释放节奏叠加袭船活动上升，对运价有所扰动，2026年10月中东受袭船舶数量超过9月，VLCC一年期期租运价仍然保持稳定，但上周即期运价回调引发市场担忧。有效运力需求螺旋上升和中东出货量增加持续挤压运输端，随着旺季货盘后续集中释放，VLCC运价有望迎来再次上行。非合规船舶转化为合规船舶后仍面临船级社认证、保险获取等多道门槛，叠加船龄普遍偏大，预计对有效运力影响程度小于20艘。本轮运价上行来自上游强烈的出口需求和下游库存持续消耗下的保供需求对原油运输的持续挤压，地缘持续紧张背景下油运供需紧张程度预计难以缓解。同时下游库存的持续消耗累积补库需求，更为紧张的成品油供给有望将裂解价差维持高位，建议关注消息面错杀带来布局机会。

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点评：

航运板块前期调整的幅度也比较大，近期有企稳的迹象，捕捞季节已经收出金叉很久了且绿柱呈逐渐缩短状态，成交额稍有放量，如果后续好转的指标越来越多，可以在调整时积极介入。