周四，大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，创业板指领跌，科创50指数大跌3.72%。截至收盘，沪指跌1.13%，深成指跌1.84%，创业板指跌2.11%。盘面上，游戏股开盘走强，大晟文化涨停。华为概念股走势分化，华映科技6天5板。券商股尾盘异动，首创证券涨超5%。下跌方面，芯片股集体调整，光刻胶方向领跌，同益股份、波长光电跌超10%，中芯国际跌超8%。

在今日券商观点中，对于宏观大势，光大证券表示，大宗商品底部信号明显，股票投资价值再现。

对于具体的市场机会，中信建投认为，上半年医药公司整体收入稳健增长，子行业分化加剧；天风证券指出，射频前端周期底部或现，国产替代扬帆起航；中信建投称，白酒龙头彰显经营韧性，大众品复苏表现分化。

接下来看券商观点的具体内容：

「宏观大势」

光大证券：大宗商品底部信号明显，股票投资价值再现

光大证券表示，当前国内经济已经处于底部，三季度见底回升概率较大，大宗商品价格有望在Q3-Q4随经济复苏而反弹，关注与宏观经济相关度较高的铜铝钢相关上市公司股票表现。截至9月4日，铜、铝、钢铁行业PB估值处于2013年以来的37%、26%、14%分位数;PE(TTM)估值处于2013年以来的7%、15%、15%分位数，估值整体较低。

「市场机会」

中信建投：上半年医药公司整体收入稳健增长，子行业分化加剧

中信建投认为，2023年上半年，医药上市公司整体收入稳健增长，盈利出现下滑，主要与去年同期基数有关。子行业分化加剧，表现较好的有医疗设备、医美、中药、医药零售、综合器械、化学制剂和血制品等，其中，医疗设备增速较快与去年同期低基数有关，院端相关的其他器械、化学制药及血制品等行业也有不同程度恢复，医美持续复苏，中药Q2仍有较好的表现。

点评：

昨天投机板块炒作中，中药和医药商业没有出现跟风炒作，如果今天大盘比较弱的话，那么这两个板块可能会出现补涨行情。此外，中药昨天收盘后迎来集采利好，重点关注中药个股中“涨停复制”的机会。

天风证券：射频前端周期底部或现，国产替代扬帆起航

天风证券指出，2018至2022年，国内厂商卓胜微、唯捷创芯2018年至2021年库存情况较为稳定，存货周转天数与国际头部厂商在同一水平。2022年，由于消费电子市场面临下行周期，射频前端供应链供应关系发生逆转，卓胜微、唯捷创芯、慧智微三家企业库存水位上涨，但随着库存逐步去化，23年中报披露的存货周转天数环比一季度已有所下降。

点评：

昨天芯片半导体集体被核，今天大概率会迎来反转，但是市场炒作的逻辑在华为产业链和光刻机，而射频芯片在没有消息刺激下大概率只是跟风炒作，把重点关注对象放在华为产业链和光刻机上面会更好，特别是昨天杀跌惨重的个股在“四线开花”后有望“纠错”。

中信建投：白酒龙头彰显经营韧性，大众品复苏表现分化

中信建投称，2023Q2，食品饮料行业整体实现营收2415.32亿元，同增7.71%，增速同比下降0.49pct，环比下降1.46pct;盈利方面，23Q2食品饮料板块合计实现归母净利424.94亿元，同增7.63%，增速同比下降3.49pct，环比下降8.48pct。

白酒：龙头优势凸显，持续演绎集中分化趋势;啤酒：现饮场景复苏，高端化持续推进;调味品：BC端需求复苏分化，业绩尚处修复期;乳品：消费逐渐恢复，原奶下行带来成本红利;软饮料：人员流动带动营收提速，成本压力缓解;食品综合：卤制品受益线下场景复苏，预加工板块景气延续，零食量贩渠道红利仍在。

点评：

酿酒行业近期都在底部震荡，暂时没有太好的短线机会，但是关注回档智能辅助线并且流动资金持续翻红的相关个股，特别是在滚动净利润紫柱（预期业绩好）的帮助下，这类个股有望迎来上升回档机会。