周四，大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指盘中一度逼近2000点整数关口。截至收盘，沪指涨0.11%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.78%。盘面上，通信行业开盘大涨，阿莱德T字涨停。煤炭等高股息率周期股午后集体活跃，安泰集团涨停，中国神华创2008年以来新高。减肥药概念股盘中拉升，华森制药涨停。此外，资金继续抱团高位股，捷荣技术12天10板，联合精密5连板。下跌方面，减速器概念股集体调整，昊志机电跌超5%。

在今日券商观点中，对于宏观大势，中信证券认为，不排除四季度降息落地的可能性，长债利率下行趋势或仍将持续。

对于具体的市场机会，华泰证券认为，家电企业利润修复优于营收，经营能力向好；中原证券指出，基础化工行业景气低位运行，多数子行业二季度环比改善；中金公司称，国庆档多部各类型头部影片定档，票房或具有较大增长弹性。

接下来看券商观点的具体内容：

「宏观大势」

中信证券：不排除四季度降息落地的可能性，长债利率下行趋势或仍将持续

中信证券表示，超预期降准释放约5500亿元的中长期流动性，弥补三季度末扩大的流动性缺口的同时，为银行扩大信贷投放提供更多空间，而逆回购净回笼+降准的“缩短放长”操作模式背后是避免资金脱实向虚的意图。本次降准落地表明央行宽货币取向与稳汇率目标并不矛盾，不排除四季度降息落地的可能性，长债利率下行趋势或仍将持续。

「市场机会」

华泰证券：家电企业利润修复优于营收，经营能力向好

华泰证券认为，年初以来，随着消费需求恢复，企业积极备货，家电板块营收稳步增长。受益于原材料价格下行、海运费用低位运行以及汇率优势等，行业盈利水平提升明显，企业利润增速优于营收。展望下半年，地产进一步修复或带动板块环比向好。此外，欧美高通胀压力下降，海外需求回暖，出口有望在低基数背景下实现较好增长。下半年以来，原材料价格红利或逐步消退，人民币汇率波动存在不确定性，家电企业的盈利能力修复仍待进一步观察。我们认为，具有龙头优势的白电/厨电企业和抢先布局直播电商平台、持续享有渠道增量红利的小家电企业值得关注。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

白色家电板块之前预想的是作为家居家具的补涨标的，但是结果却不尽人意。目前该板块已经出现S点信号，在流动资金持续翻绿的情况下，说明资金活跃度不足，先谨慎观望为主，等待B点强势金叉的布局机会。

中原证券：基础化工行业景气低位运行，多数子行业二季度环比改善

中原证券指出，受产品价格下跌以及行业需求下滑等因素影响，2022年以来基础化工行业的盈利能力持续下滑，行业毛利率、净利率均呈下滑态势。上半年子行业盈利能力多数下滑，轮胎、日用化学品、涂料油墨颜料等行业，受益于需求提升及成本下行，盈利能力实现同比提升。2023年二季度，部分子行业盈利能力环比出现改善。维持行业“同步大市”的投资评级。建议关注行业龙头以及景气复苏的子行业。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

昨天油价上涨至年内新高，并且昨天周期股大涨，如果降准的消息出来后市场还不反弹的话，那么石油化工板块有可能继续轮动，届时重点关注可以做“涨停复制”的个股或者庄散博弈出现“四线开花”的相关个股。

中金公司：国庆档多部各类型头部影片定档，票房或具有较大增长弹性

中金公司称，2023年暑期档（6月1日~8月31日）共实现含服务费票房206.2亿元，较2019年增长15.9%，打破影史暑期档票房纪录，观影人次及平均票价亦均创下新高。国庆档多部各类型头部影片定档，票房或具有较大增长弹性。1）观影人次：国庆档头部影片供给相对充分，类型题材丰富多元，有望较好调动观众观影需求，头部影片均具备冲击高票房的潜力；2）平均票价：参考2023年重点档期平均票价情况，国庆档票价或延续增长态势；3）票房：预测2023年国庆档（9月29日~10月6日）含服务费票房在保守/中性/乐观三种情况下分别有望达到43.8/48.6/54.0亿元，较2019年国庆档增速分别为-2.0%/8.7%/20.8%。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

影视传媒近期受数据要素/传媒娱乐一下持续下行，但是最强的分支——影视传媒已经回档前期的支撑位，大概率会在国庆节利好消息下出现反弹，重点关注庄散博弈中出现“四线开花”的相关个股回档分时均线低吸的机会。