今天A股主要以震荡为主，市场整体上出现缩量调整的趋势行情。盘面来看，上半年强势的赛道板块持续回调，医药的短线人气持续高涨，在近期的市场中，仅仅只有大消费才能跟医药“掰手腕”，争夺市场的“热钱”。大消费近期大涨的原因主要是疫情防控措施的持续优化和春节利好刺激，而今天表现最好的是养殖板块，其主要受益于欧美迎来史上最严重禽流感的冲击叠加消费复苏。

那么后续养殖板块能否继续上涨？对此，经传资深投顾吴中明分析指出，今年的养殖板块有望模仿2018年年底的行情走势。第一：同样是国外爆发非常严重的禽流感；第二：同样是大盘指数已经连续回调一年，“价值洼地”凸显；第三：自10月份以来，猪肉价格在发改委价格司的干预后持续下跌，为后期酝酿更强爆发空间；第四：消费复苏情绪高涨，特别是春节到来后，鸡肉和猪肉的需求将持续加大。

遥想2018年“飞猪上天”的市场行情，那么我们怎么把握这波阶段性的机会呢？

其实我们在7月15日的时候在“经理研选”栏目中便给大家介绍过一位在今年押注“猪肉”的基金经理——金梓才先生，他有8年的基金经理管理经验，穿越了一个完整的牛熊市场，并且其能够根据宏观环境的变化及时进行投资风格切换从而获取超额收益，而他今年切换的重点在猪肉养殖板块。他的具体情况我们在前面已经分析过了，在这里就不一一重复，有需要的用户朋友们可自行前往学习即可。

（图片来源：经传多赢软件）

业绩优秀，十大持仓

金梓才从2014年年底开始管理他的代表作——财通价值动量混合，在短短八年的时间里面，他一共取得了累计收益率305%和年化收益率17.46%的成绩，着实优秀。此外，从近两年的基金走势图来看，他管理的基金在当前点位上会形成一个箱体的底部震荡区域，随后开启一轮“主升浪”行情，而至于后续能否继续形成新一轮上涨，我们且行且看。

（图片来源：经传多赢软件）

我们从该基金的Q3持仓中可以看出，其主要布局的重点方向依旧在猪肉板块，此外，由大消费的酒店餐饮行业切换至电力行业。电力行业我们这期不讨论，我们现在重点观察其调仓换股了哪些猪肉个股。

从金梓才基金经理调仓换股的幅度来看，其在Q3大笔增持了3.54%的华统股份并升至第一持仓股，可见其在里面最为看中该股的潜力，今天如期涨停。此外，他还小幅度增持了天邦生物，巨星农牧和唐人神，其中巨星农牧涨停表现最好。最后，便是他小幅减持了天康生物，傲农生物和牧原股份。

虽然该基金经理的增减持思路并不能完全取代市场的整体观点，但是其调仓换方向在一定程度上是说明了主力资金更加认可哪些相关个股，而其认可的相关个股便能得到更多的资金流入，自然其股价拉升也会比较快。

经理观点，后市展望

从中期报告中可以看出，该基金经理对于后续的猪肉板块依旧非常看好，认为目前的猪肉板块相关的个股估值比较低，处于一个明显的“价值洼地”，此外，其用新能源相关的电力行业与大消费风格的猪肉进行风险对冲，能在一定程度上起到风险平衡的作用。

（图片来源：财通基金公告）