- 市场总览 -

（图片来源：经传多赢软件）

周四市场呈现缩量震荡筑底特征，全市场成交额回落至1.64万亿附近，较前期缩量1550亿，流动资金持续处于翻绿状态，资金观望情绪凸显。在这一格局下，板块轮动成为市场旋律，而交易的关键核心在于把握时机窗口。从性价比来看，板块启动初期（首日或次日）是最优参与节点，此时资金分歧尚未完全收敛，板介入成本与风险相对可控；反之，若板块启动后第二、三日再追高，市场情绪已充分发酵，获利盘兑现压力加大，不仅操作难度陡增，还容易因趋势回调陷入被动持仓，性价比显著下降。

- 板块异动总览 -​

大消费方向持续保持活跃态势，其中零售板块再度扛起领涨大旗，龙头股表现尤为亮眼：百大集团强势斩获6连板，利群股份实现3连板，中央商场也达成8天4板的强势表现，赚钱效应持续释放。与此同时，板块热度正向IP经济方向延伸扩散，德艺文创、广博股份、博纳影业等相关个股相继强势涨停封板，形成多点开花的格局。叠加政策层面的引导支持，以及板块整体处于相对较低的位阶，大消费领域后续或仍有进一步挖潜空间，可重点留意相关个股的补涨机会。

反观算力硬件方向，今日再度陷入调整态势，板块内多只核心个股表现承压：新易盛、工业富联、胜宏科技、沪电股份、生益电子、东山精密等跌幅均超4%。背后原因主要有两方面：一方面，昨晚美股AI巨头股价下挫，对A股算力板块的短线情绪形成直接负面影响；另一方面，算力硬件股普遍市值体量较大，若要延续反弹趋势，需要充足的成交额作为支撑，而在今日市场再度缩量的背景下，资金承接力度不足，导致板块承压调整。综合来看，算力硬件方向短线大概率仍以震荡整理为主，但考虑到市场热点轮动的特性，板块内部或仍存在结构性的局部机会，可谨慎跟踪。

- 掘金龙虎榜 -

龙虎榜观察：陈小群做T通宇通讯、东百集团；徐晓买入西部材料；作手新一买入飞龙股份（3日）；方新侠买入海峡创新。

（图片来源：经传多赢软件）

聚焦板块龙虎：

AI医疗：成都系买入美年健康1.51亿，中山东路买入华人健康1.01亿 + 美年健康9671万，同时存在买+卖的分歧（成都系卖华人健康、宁波桑田路卖美年健康）。AI 医疗是当前被游资关注的板块，但资金出现分化（有资金锁仓、有资金止盈），属于热度+分歧状态。

商业航天：陈小群参与通宇通讯（买卖均过亿），徐晓买西部材料8459万，成都系买顺灏股份6128万+天银机电7145万。商业航天是资金集中布局的方向，多游资参与且以买入为主。

大消费：陈小群做东百集团（买卖均过亿），佛山系买中央商场1.02亿。大消费是短线轮动板块，资金以快进快出为主。

无人驾驶：成都系买浙江世宝、宁波桑田路卖出，资金分歧大；

液冷/福建：仅作手新一、方新侠 / 宁波桑田路单独参与，属于个别游资的局部布局。