市场早盘集体反弹，创业板指涨超4%，科创50指数涨超5%，深成指涨超3%。沪深两市半日成交额1.54万亿，较上个交易日放量4706亿。盘面上热点快速轮动，全市场超5000只个股上涨。截至收盘，沪指涨1.92%，深成指涨3.87%，创业板指涨4.81%。

（图片来源：经传多赢软件）

从板块来看，AI产业链集体爆发，其中算力租赁概念走强，大位科技、行云科技、奥瑞德、杭钢股份、华孚时尚涨停。算力硬件概念快速拉升，中际旭创涨超7%，刷新历史高点，铭普光磁、东山精密涨停。AI应用端表现活跃，蓝色光标20cm涨停，志晟信息30cm涨停。下跌方面，油气概念集体调整，中曼石油、蓝焰控股跌停，科力股份、广汇能源、通源石油等多股大跌。

- 01 -

算力租赁概念走强 行云科技等多股涨停

今日上午算力租赁概念走强，行云科技、奥瑞德、杭钢股份、华孚时尚、莲花控股涨停，东方国信、平治信息涨超10%，优刻得、网宿科技、宏景科技、云天励飞涨幅靠前。

（图片来源：经传多赢软件）

消息面上，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，根据OpenRouter数据，过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T，2026年以来周度Token消耗增加280%。

从软件信号看，云计算板块近期流动资金持续翻绿，主力净买额红肥绿瘦且红柱明显增加。从炒作逻辑看，核心是AI大模型Token周度消耗激增280%，Agent与多模态应用爆发带动算力需求指数级增长，数据中心、AI 服务器等基础设施迎来刚需增量。从K线走势看，板块低位强势反弹向上突破智能辅助线；板块内部个股普涨，涨停家数居市场第一位。后续可以聚焦板块内部5日主力排序靠前，优选流动资金持续翻红的个股跟踪，把握算力需求持续爆发带来的布局机会。

- 02 -

CPO概念盘初活跃 铭普光磁、东山精密双双涨停

今日上午CPO概念活跃，铭普光磁、东山精密涨停，长芯博创涨超7%，续创历史新高，中际旭创、汇绿生态、德科立、长光华芯等涨幅靠前。

（图片来源：经传多赢软件）

消息面上，西部证券指出，CPO在行业龙头等推动下加速商用，业界进行LPO、NPO、XPO等多种技术路线的创新。现在处于产业加速初期，未来三年是CPO行业渗透率快速提升、供应链格局和产业链价值分工逐步构建的核心观察窗口期。

从软件信号看，光通信板块近期流动资金红绿相间，主力净买额红肥绿瘦，主力控盘有所回升。从炒作逻辑看，CPO在行业龙头推动下进入加速商用期，LPO、NPO、XPO 等技术路线并行创新，未来三年渗透率有望快速提升，叠加AI算力网络建设需求，产业链成长空间明确。从K线走势看，板块震荡后逐步走强；板块内部个股普涨，涨停家数居市场前列。后续可重点关注两类个股：一是5日主力资金排序靠前、处于低位且流动资金持续翻红的标的；二是处于相对高位，但筹码控盘程度持续递增的个股。