市场早盘震荡调整，沪指低开低走跌超1%。量能再度萎缩，沪深两市半日成交额1.23万亿，较上个交易日缩量2306亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超4900只个股下跌。截至收盘，沪指跌1.2%，深成指跌1.77%，创业板指跌1.78%。

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从板块来看，军工板块再度走强，长城军工、湖南天雁走出2连板，建设工业涨停。电网设备概念反复活跃，顺钠股份、太阳电缆、汉缆股份走出2连板。端侧AI概念逆势活跃，博通集成直线涨停。下跌方面，算力租赁概念集体走弱，利通电子跌停。有色金属板块调整，东方锆业、华锡有色等纷纷下挫。

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电力板块局部回暖立新能源7连板

今日上午电力板块局部回暖，立新能源7连板，此前新能股份3连板，拓日新能、世茂能源、华银电力、南网储能跟涨。

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消息面上，数据显示，7月多地电网用电负荷持续刷新历史峰值，江苏电网最高负荷达1.5759亿千瓦，浙江达1.33亿千瓦，全国最高负荷达到15.51亿千瓦。国家发改委预计今夏全国最高用电负荷将达16亿千瓦，同比增加9000万千瓦。上半年充换电服务业用电量同比激增56.9%，互联网数据服务用电量增长44.0%。

从软件信号看，智能电网近期流动资金持续翻绿，主力净买额红肥绿瘦。从炒作逻辑看，高温持续推升用电需求，多地电网负荷接连刷新历史新高，全国用电峰值不断抬升，叠加充换电、IDC数据中心用电高速增长，电力需求长期扩容，倒逼特高压建设、配网改造、电网侧储能项目提速，利好输变电、电力自动化全产业链。从K线走势看，板块前期持续下行，短期情绪小幅回暖后今日再度迎来内部分化，仅少量电力标的逆势上涨。整体来看，板块下行趋势并未扭转，整体性布局时机尚未到来，可优先关注板块内部5日主力资金靠前、流动资金翻红的优质标的，博弈结构性机会。

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军工板块逆势走强长城军工2连板

今日上午军工板块继续逆势走强，长城军工2连板，华强科技、建设工业、航天南湖、内蒙一机、江龙船艇等纷纷跟涨。

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消息面上，机构研报指出，军工装备作为国防现代化核心载体，受益十五五国防科创顶层规划落地、全军装备批量列装、实战化训练带来耗材增量、军民融合产业扩容多重逻辑共振，产业链企业订单储备充足、业绩兑现确定性提升。

从软件信号看，军工板块近期流动资金持续翻绿，主力净买额红肥绿瘦。从炒作逻辑看，机构观点显示军工装备处于多重利好共振阶段，受益“十五五”国防科创顶层规划落地，叠加全军装备批量列装、实战化训练拉动耗材需求增长、军民融合产业持续扩容，产业链头部企业订单储备充裕，业绩兑现确定性不断增强。从K线走势看，板块自高点震荡回落，盘面结构性分化极强，仅少量军工细分标的逆势大涨，绝大多数成分股跟随板块下行。操作上优先关注板块内部5日主力资金靠前、流动资金率翻红的优质标的。