以下资讯消息来源于财联社

- 01 -

「机会早知道」

1. DRAM丨存储芯片或迎以AI驱动的新一轮景气周期

媒体报道，瑞银认为，随着行业产能大规模转向HBM，传统DRAM市场供应持续收紧，而需求保持稳健，供需错配推动定价能力显著增强。2026年第二季度美光传统DRAM毛利率预计达67%，首次超越HBM的62%。此后这一优势将持续扩大，第三季度传统DRAM毛利率将达71%，第四季度更是高达75%。

点评：万联证券研报指出，当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强、存储技术迭代进一步加速、供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。

经传软件信息显示，相关个股主要有北京君正（300223）、香农芯创（300475）。

2. 消费丨商务部力推零售业双向驱动

全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行，商务部副部长盛秋平表示，“十五五”时期，要把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点，推动行业转向品质驱动、服务驱动，实现高质量发展。

点评：东方财富证券认为，未来10年，随着我国经济的快速发展以及收入分配制度持续完善，新消费赛道有望迎来发展的黄金10年。若未来政策规划能帮助市场树立共同富裕带来中等收入人群扩大、推动国内消费中长期发展的预期，消费赛道有望提前迎来一波强政策预期行情。

经传软件信息显示，相关个股主要有国光连锁（605188）、红旗连锁（002697）。

- 02 -

「外围市场」

美股方面，道指跌0.38%，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.09%。大型科技股涨跌不一，谷歌、博通、特斯拉涨超1%，Meta跌超1%。贵金属、加密货币板块涨幅居前，泛美白银涨超11%，Strategy涨超2%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.37%。

港股方面，恒指跌1.29%，国指跌1.62%，双双刷新月内新低，恒生科技指数跌1.9%。大型科技股集体萎靡拖累大市走低，有色金属、内房股、重型基建股、石油股、汽车股纷纷走低；猪肉股、药品股、内银股部分上涨。

- 03 -

「新股一览」

今日无新股申购。

今日1只新股上市。

百奥赛图是一家临床前CRO以及生物技术企业，公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务，并利用其自主开发的RenMice全人抗体小鼠平台针对人体内近千个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发，并将有潜力的抗体分子对外转让、授权或合作开发。

- 04 -

「经传策略」

软件信号：大盘小幅回调，成交量温和，指数属于正常的回踩；平均股价下跌0.33%，个股跌多涨少，市场以结构性机会为主。

盘面回顾：两市指数小幅震荡调整，板块个股走势分化，光通信、PCB、商业航天板块走势较强，海南本地、锂矿等板块走势较弱，市场成交量小幅萎缩，总成交金额1.9万亿。

经传多赢投研中心资深投顾陈灼基（执业编号A1120620030004）指出，昨日市场小幅调整，大部分个股回调，但调整幅度并不大，属于正常的上升回档走势。消息面，12月9日，国务院总理李强在北京分别会见来华出席“1+10”对话会的世界银行行长彭安杰、国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃和联合国贸发会议秘书长格林斯潘，李强表示，将坚持扩大内需这个战略基点，促进消费和投资、供给和需求良性互动，增强国内大循环的内生动力和可靠性，利好内需消费方向。从市场盘面看 ，“易中天”依然是“最靓的仔”，持续新高再新高，继续拉爆了创业板，创指是各大指数中表现最强的指数，“易中天”的狂飙刺激了整个算力板块大幅上涨，基金净值考核不达标、基金经理将大幅降薪，压力之下，有业绩的算力成为基金持续抱团的方向，可继续重视。另外，内需方面资金炒作了商超方向，东百集团、永辉超市等个股有资金炒作，可继续留意；福建板块依然强势，商业航天走势开始不断分化，市场维持结构性机会，由于缩量，预计大盘指数短线可能会震荡两三天，把握活跃方向的结构性反弹机会为主。

核心策略：关注光芯片、算力、PCB、商业零售、商业航天、福建板块、存储芯片、机器人等活跃方向的机会。

- 05 -

「要闻精选」

▷▷ 美联储：面对罕见分歧 鲍威尔可能“先降息再设限”

美联储预计将在内部意见分歧的情况下连续第三次降息。作为“美联储传声筒”的尼克·蒂米劳斯对此表示，尽管存在不寻常的分歧，负责拍板的鲍威尔似乎仍有望推动降息。因此本次会议的焦点将是鲍威尔能否拼凑出足够的共识，以尽量减少异议。

▷▷ 市场监管总局印发民用无人驾驶登记激活要求

市场监管总局（国家标准委）近日批准发布《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》（GB 46761—2025）和《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》（GB 46750—2025）两项强制性国家标准，两项标准将于2026年5月1日起正式实施。

▷▷ 摩尔线程：即将发布新一代GPU架构

摩尔线程在官方微信号发布，12月19日至20日，摩尔线程首届MUSA开发者大会将在北京中关村国际创新中心拉开帷幕。大会期间，摩尔线程创始人、董事长兼CEO张建中将发表重磅演讲，首次系统阐述以MUSA为核心的全栈发展战略与未来愿景，并重磅发布新一代GPU架构、推出涵盖产品体系、核心技术及行业解决方案的完整布局，分享多领域落地案例与生态建设进展。

▷▷ 华为成立基础大模型部

华为2012实验室已经成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发。此前，华为曾发布AI人才招募令，面向全球招募具备卓越学术背景和创新精神的年轻科研人才，拥有原创性科研成果的候选人将被优先考虑。

▷▷ 海光、中科重组终止

海光信息公告，终止与中科曙光的重大资产重组。中科曙光公告，终止海光信息换股吸收合并公司并募集配套资金。

▷▷ 航天龙头遭股东减持

航天发展(000547.SZ)公告称，公司股东航天科工资产管理有限公司于12月9日通过集中竞价方式累计减持公司股份134.35万股，占公司总股本的0.08%。本次减持后，航天科工资产公司及其一致行动人合计持有公司股份3.68亿股，持有股份比例由23.08%下降至23.00%，变动触及1%的整数倍。

▷▷ TrendForce预计2026年全球800G以上光收发模块达近6300万组

据媒体报道，根据TrendForce集邦咨询最新研究，随着数据中心朝大规模丛集化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键。2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万组，成长幅度高达2.6倍。

▷▷ 2026年人形机器人出货量将破5万台

TrendForce集邦咨询最新预估，2026年将成为人形机器人商用化关键年。届时，全球人形机器人出货量有望突破5万台，较此前年份增长超700%。