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「要闻精选」

▷▷ 央行：3月27日下调存款准备金率0.25个百分点

人民银行宣布降准0.25个百分点，预计释放超5000亿元中长期资金。将引导金融机构更好地助力稳增长、扩内需，有利于进一步稳定市场信心。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。　

此次降准有助于提升银行体系的流动性，也有助于提高服务实体经济水平，促进经济增长。对于股市而言，25BP是温和的“放水”，对市场有正向影响，但整体提振作用或比较有限。

▷▷ 全面注册制加速 首次全网测试完成

全面注册制股票发行交易相关业务3月18日迎来第一次全网测试。记者了解到，券商对本次测试高度重视，组织专人负责测试工作，并于当天下午提交测试情况反馈。多位券商信息技术负责人反映，测试过程一切顺利，交易系统满足各项测试指标要求。

▷▷ 证监会：将加大发行上市全链条各环节监管力度 提升投资者权益保护水平

证监会将结合全面注册制实施需要，充分贯彻以信息披露为中心的监管理念，加大发行上市全链条各环节监管力度。在首发企业现场检查工作中，严格落实“申报即担责”的监管要求，压严压实发行人的信息披露第一责任及中介机构的“看门人”责任，加大对违法违规行为的处罚力度，引导各方切实提高信息披露质量，提升投资者权益保护水平。

▷▷ 财政部副部长：今年财政政策将在专项债投资拉动等方面加力

财政部副部长、党组成员夏先德在“全球财富管理论坛2023年会”上表示，要在专项债投资拉动上加力。2023年新增专项债务限额3.8万亿元，比上年增加1500亿元，同时适当扩大投向领域和运作项目资本金的范围，支持地方正常融资的需求。

▷▷ TOPCon电池项目密集投建 今年投产或达460GW

近期，光伏行业开启新一轮N型电池扩产高潮，隆基绿能、晶科能源、协鑫集成等一线厂商均在大举布局。“公司计划在今年底前会有GW级的TOPCon电池产品出货。” 隆基绿能公司人士向财联社记者称。技术路线上，这波扩产以TOPCon为主，其风头明显盖过HJT技术路线。

▷▷ 国家发展改革委约谈有关铁矿石资讯企业

近日，国家发展改革委价格司会同有关方面赴青岛港、唐山港开展调研，了解港口铁矿石库存、堆存收费等有关情况，分析研判铁矿石市场和价格形势，研究做好铁矿石保供稳价工作。期间，调研组组织部分铁矿石贸易企业召开专题会议，提醒告诫铁矿石贸易企业依法合规经营，不得囤积居奇、哄抬价格。

▷▷ 瑞信危机解决方案出炉，瑞银出30亿瑞郎“接盘”

在瑞士政府的不停斡旋下，一项历史性交易终于在上周末达成了。瑞银同意以30亿瑞郎收购竞争对手瑞士信贷，并同意承担高达54亿美元的损失，以遏制在全球金融市场开始蔓延的信心危机。

据悉，这笔交易将以全股票方式进行。瑞银表示，瑞信股东所持22.48股瑞信股票将换得1股瑞银股票，相当于每股0.76瑞郎，总对价为30亿瑞士法郎。该交易预计将于2023年底完成，到2027年，每年将节省约70亿美元的成本。

▷▷ 中共中央办公厅印发了《关于在全党大兴调查研究的工作方案》

近日，中共中央办公厅印发了《关于在全党大兴调查研究的工作方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

▷▷ 文旅部测算：2023年国内旅游收入同比增长约95%

根据文化和旅游部数据中心近日测算，预计2023年，我国国内旅游人数约为45.5亿人次，同比增长约80%。实现国内旅游收入约4万亿元，同比增长约95%。

▷▷ 国内建材价格环比上涨

受益于房地产终端消费复苏和旺季效应，近期国内建材价格稳步回升，钢材、水泥价格环比上月同期分别上涨3%和9%，均创下9个月新高。

中国华融表示，截至去年12月末，已投放房企纾困项目27个，预计将保障约3.7万套商品房按期交付，带动约920亿元项目复工复产。

▷▷ 巴菲特持续年内再度增持西方石油

3月13日至3月15日，巴菲特旗下伯克希尔公司再度增持了约790万股西方石油股票，为今年以来第二次增持，总持股比例达到23.1%。

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「外围市场」

美股方面，三大股指全线收跌，道指跌1.19%报31861.98点，标普500指数跌1.1%报3916.64点，纳指跌0.74%报11630.51点。上周，道指跌0.15%，标普500指数涨1.43%，纳指涨4.41%。旅行者集团跌4.16%，摩根大通跌3.77%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.28%，脸书跌4.55%，特斯拉跌2.17%。中概股涨跌不一，百度涨6.28%，高途集团跌7.72%。

港股方面，恒生指数收涨1.64%，周累涨1.03%；恒生科技指数涨4.41%，周累涨5.22%。百度集团涨超13%，哔哩哔哩涨近11%，中兴通讯涨超8%，美图公司涨超7%。

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「新股一览」

今日1只新股申购：

一诺威是国内聚氨酯细分领域龙头，公司主要从事聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列产品的研发、生产与销售，同时承接塑胶跑道等体育场地工程的施工。公司2020-2022年营业收入分别为51.07亿、79.77亿和63.06亿；扣非净利润分别为1.84亿、2.25亿和1.86亿。

今日2只新股上市：

宏源药业是一家集有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产和销售为一体的高新技术企业，此外公司还销售锂电池电解液的主要材料六氟磷酸锂。公司与联邦制药、国药集团、石药集团等国内知名制药企业和赛诺菲、百特、索尔维等国际知名企业建立了良好的合作关系。公司2020-2022年分别实现营业收入13.03亿元/15.78亿元/20.64亿元；实现归母净利润2.57亿元/4.94亿元/4.53亿元。公司预计2023年1-3月归属于母公司股东的净利润约为12,800.00万元至15,300.00万元，同比变动-27.60%至-13.46%。

通达海是一家专注于为法院等客户提供电子政务领域信息化建设的综合服务提供商。目前，公司客户涵盖最高人民法院以及江苏、辽宁、安徽等全国25个地区的近3,000家高级人民法院、中级人民法院和基层人民法院，形成了稳定的客户群体和良好的行业口碑。公司的基础型软件“审判流程管理系统”总计覆盖了全国989法院，占法院总数的28.22%，市场占有率全行业第二。公司2020-2022年营业收入分别为3.367亿、4.502亿、4.628亿；净利润分别为7679万、9694万、8775万。2023年1-3月预计可实现营业收入7,500万元至9,000万元，同比变动-4.54%至14.56%；预计可实现净利润650万元至850万元，较2022年1-3月变动-19.68%至5.04%。

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「经传策略」

软件信号： 大盘震荡反弹，成交量小幅放大，主力净买额流入较多，捕捞季节绿柱缩短，留意指数短线反弹的机会；平均股价反弹0.32%，超三千个股票反弹，但短线上攻仍然低迷，市场表现的是结构性机会。

板块机会： 微软发布了GPT-4平台支持的新AI功能，名为Copilot，它将适用于Word，、PowerPoint、Excel、Outlook这些微软热门的Microsoft 365商业软件。以前动辄要花几个小时去整理资料、写报告、做PPT，现在AI把时间缩短到只要几分钟，甚至几秒钟，人工智能可以释放生产力，持续关注AI革命方向的投资机会。

盘面回顾： 上周五大盘小幅反弹，新能源继续弱势调整，拖累创业板指数持续调整，数字经济、人工智能、AIGC、一带一路表现强势最强，个股普涨，市场成交量明显放大，总成交金额9700亿，北向资金净流入71亿。

经传资深投顾陈灼基（A112062003004）认为，上周五尽管指数冲高回落，但大盘和深成指以小幅反弹报收，市场人气有所回暖，近万亿成交回归，主要由于人工智能板块强劲反弹，多个股票反弹超10%，带动了市场人气回暖，微软扔出“王炸”，宣布将GPT4植入办公文档，几秒时间就可以完成写报告、制作PPT，大幅释放了人们的生产力，再次引爆了人工智能的炒作浪潮，随着百度文心一言的正式发布，毋容置疑，人工智能革命浪潮还会往纵深炒作。周末消息面，央行宣布3月27日全面降准0.25个百分点，当前市场点位迎来2023年的首次降准，有利于市场信心恢复，有利于市场展开筑底反弹行情，央行释放流动性，银行体系流动性保持充裕，水涨船高，将刺激市场做多信心的回归。预计今日大盘有望震荡反弹，市场量能开始逐渐攀升，机会有望逐渐增多，把握结构性反弹机会。

策略上， 重点关注人工智能、AIGC、数字经济方向的机会，持续关注一带一路、国企央企改革、光刻胶等板块。

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「机会早知道」

1. 东数西算丨“东数西算”工程进入全面建设阶段

据国家发展改革委介绍，“东数西算”工程的8个国家算力枢纽节点建设已全部开工，“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段。

点评：国信证券认为，数字中国主线确定，受益于算力基础设施建设与数据要素催化，全面看多通信行业核心资产；同时，数字经济下部分低估值板块与政府支出受益板块有望迎来估值提升

根据经传软件信息显示，相关个股主要有锐捷网络（301165）、奥飞数据（300378）。

2. 电商零售丨武汉：推动电商直播集聚区建设 培育10个以上电商直播基地

武汉市政府网17日发布《市人民政府关于培育建设国际消费中心城市的实施意见》。意见提出，培育国际消费新品牌，打造武汉服务品牌。提升商贸服务品质，增强免税店、自贸区、综保区、跨境电商综试区、国家进口贸易促进创新示范区等开放性平台功能，健全对外经贸合作机制，做大进口商品集散分拨中心，推动电商直播集聚区建设，培育10个以上电商直播基地。　

点评：国信证券认为，随着疫情影响逐步消退，社会零售增速转正，线下复苏导致线上GMV 部分分流，吃类和用类线上零售额同比增速或小幅下滑，而电商在信息流/物流/资金流上效率更优，电商渗透率持续提升，随着疫后人们的可支配收入水平以及消费意愿的改善，市场空间有望打开。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有值得买（300785）、壹网壹创（300792）。

3. 国企改革丨上海将发布国企加快建设世界一流企业意见

上海国资委相关人士透露，上海近期将发布关于上海市国有企业加快建设世界一流企业的意见。上海国有资本运营研究院院长助理龙武表示，在新时期做强做优做大国有资本和国有企业新背景下，以数字技术与财务管理深度融合为抓手，加快构建世界一流财务管理体系成为央国企正在推进的重点工作。

点评：国金证券认为，2023年新一轮国企改革开启，本轮国企改革更重视盈利质量。23年1月，国资委提出将央企考核指标定位“一利五率”，即“一增一稳四提升”，相比于2022年，新一轮央企改革指标不同在于将净资产收益率（ROE）替换净利润、将营收现金比率替换营业收入利润率，本轮改革更重视央企的盈利质量和现金流能力。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有中国交建（601800）、百纳千成（300291）。

4. 农机丨全球首款混动电驱无级变速动力总成研制推出 配套拖拉机上市

全球首款混合动力电驱无级变速动力总成3月17日在广西玉林研制推出，配套拖拉机上市。据悉，全球首款国产混合动力电驱无级变速动力总成由广西玉柴率先推出，打破了国外无级变速技术垄断。这种混合动力电驱无级变速动力总成同时是我国当前市场上马力最大的无级变速拖拉机动力总成，最大可满足400马力重型拖拉机细分市场需求。

点评：东北证券认为，一号文件着重强调农业农村现代化建设，甚至使用“举全党全社会之力”等字样表明，在全面建设社会主义现代化国家的背景下农村的现代化成为重中之重，而农业农村现代化的主要实施路径在于“强化农业科技和装备支撑”，包括加快先进农机研发推广、加紧研发大型智能农机装备等，农机市场需求持续释放。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有利欧股份（002131）、中联重科（000157）。