【梯队解析】

周五共69股涨停，连板股总数11只，其中三连板及以上个股6只，上一交易日共9只连板股，连板股晋级率67%；10股封板未遂，封板率为87%。

（图片来源：经传多赢股票-主题猎手）

焦点股方面，科森科技晋级6连板，算力产业链的万通发展11天6板、园林股份5连板，数字货币概念股御银股份4连板，电力股世茂能源4连板。

【核心策略】

周五市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%，个股涨多跌少，两市超2800只个股翻红。成交量小幅放大，两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。板块方面，AI算力硬件和国产芯片方向集体大涨，寒武纪20cm涨停，多股创历史新高，证券活跃走强，燃气、钢铁、银行等板块调整幅度居前。

指数角度，平均股价反包新高，沪指突破3800点，不过反弹的质量比较一般，周五早盘一度超过3600只个股翻绿，芯片一拉大半的个股早盘都是冲高后明显回落，下午在GJD猛拉证券强行提速的情况下，个股才勉强回到涨跌各半。很直观的感受是，不管指数再怎么强，个股都不怎么跟得动了，如果是年初那会，创业板指涨3个多点，早就5000家上涨+百股涨停了。这意味着市场开始进入相对极端的情绪化拉升，缺少足够强度的赚钱效应支撑，指数后面越是加速短期就越要开始谨慎了，在一波有效分歧出现之前，尽量只做减法。

（图片来源：经传多赢股票）

短线角度，最近有很多题材都被权重压制了回流节奏，目前仍然是一个相对低迷的状态，不过也正因为短线情绪已经持续低迷了一个多星期，只要能出现一波共振杀跌，就很容易出一个新的大周期，走出类似8月长城、淳中一样的主升龙头。

题材方面，依旧看好8月主升题材液冷的回流，以及6、7月走出过超级爆发的各赛道龙头的二波行情。液冷方向，淳中科技8月15日触发30天200%异动被重点监控后没有太强的负反馈，按时间算8月29日脱离重点监控，目前也比较接近了，只要龙头不破10日线，就会有资金博弈板块在龙头脱离监管后继续走强的预期。

二波方向，这两年困扰短线资金最大的问题，就是监G趋严的情况下，个股的高度和题材强度完全不匹配。比如去年的DS，这样大级别的题材，最后也只炒了2倍就草草了事，对比23年的捷荣、大众、华强差得太多，主要就是因为核心龙头杭钢股份的监G“三进宫”。DS的题材级别明明比无人驾驶、华为海思都要大，炒作高度反而腰斩（捷荣、华强都是4倍），从源头上形成了对短线炒作情绪的压制。而长城通过“首波打进异动（10天100%）+横盘震荡绕开30天200%的红线+二波再次启动翻倍”的模式，走出首波2倍*二波2倍=4倍的总高度，终于让大主升题材的龙头能够得到应有的高度（4-5倍），对短线是个极大的提振。

有了长城的打样，后面大概率会出现资金模仿，8月底到9月中旬，熬过了指数压制+中报扰动的个股，有机会出现龙头二波抱团的集中爆发。第一波上涨强度足够、有二波预期的题材，主要有稳定币（2015年牛市互金涌现批量二三十倍的个股，今年的牛市稳定币作为金融属性的唯一成长性题材，还没有出现过10倍股，意味着板块震荡过后还有跟随指数继续新高的预期）、雅下（1.2万亿工程+首次发酵超50家涨停启动）、液冷（8月主升题材）、机器人（走出过20cm三连板，8月主升题材之一）。

液冷调整时间还比较短，周五川润反包涨停走的也是华为（带动华胜、鑫龙反包冲高），液冷板块里有带动性的还是英维克、淳中（板块周五早盘基本没跟川润，下午英维克、淳中拉红才有明显异动），所以预计还要等英维克绕一下30天200%的异动+淳中脱离重点监控的前一两天，板块的资金博弈预期才会比较强，而且周五液冷也明显抢过尾盘了。军工已经走过二波，能不能有第三波要看9月3日阅兵式之前还有没有新的强催化，确定性也差一些。不管怎么样，就像9.24以后有常山、海能达，11.11以后有日出、粤桂，极致的指数行情，走到最后肯定是极致的抱团行情。