【梯队解析】

周五共49股涨停，连板股总数9只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日共9只连板股，连板股晋级率44%；38股封板未遂，封板率为56%。

（图片来源：经传多赢股票-主题猎手）

焦点股方面，地产股香江控股5连板，电力股华电能源5连板。

题材梳理：

①电力。炒作逻辑：夏季高温提升用电量，“十五五”规划电网投资大幅增加。属性：事件催化+产业逻辑。延续性：身位板连续缩量过新高，正常后续板块会逐渐转分歧。逻辑上“十五五”规划叠加AI产业对电力的需求，产业中长线的增量逻辑仍然存在，板块充分回档后仍然具备再次炒作的预期（类似去年10月初的天际/固态）。相关上市公司：华电能源、华电辽能、大唐发电等。

②房地产。炒作逻辑：国务院印发《城市更新“十五五”规划》，持续推动城镇老旧小区改造，危旧房改造量（50万套）相比“十四五”规划（25万套）翻倍。属性：事件催化。延续性：危旧房改造量相比“十四五”翻倍，逻辑上有一定的空间。不过目前属于在和科技竞争流动性，还要看科技板块的表态，如果科技进一步转震荡，就有2-3周的短期炒作空间。行业本身已经不容易形成大的反转，所以中线炒作的预期较弱。相关上市公司：香江控股、万科A、滨江集团、阳光股份、天健集团等。‌

【核心策略】

指数方面，周四晚的复盘策略已经提示过平均股价大小周期死叉共振，逢阳线反抽都是收缩仓位或起码主动高抛做T的节点，周四诱多反抽后周五如期释放分歧，大部分指数补跌出S点。结构上这波分化其实早就该出现了，前面两三周的横盘时间里，每次都是放量中阴线分歧，缩量小阳线反抽，技术面早就开始转弱，只不过量化的对倒能力太强，所以形成了市场好像没啥问题的错觉。周五把分歧充分释放一下不是坏事，平均股价月线还是金叉，周线回档以后，下一轮捕捞季节日线底背离+周线金叉的节点就还可以积极看机会。

（图片来源：经传多赢股票）

技术面上，短期急跌走出接近光脚的中阴线调整后，1-2个交易日内应该会有一波资金修复，只是周线死叉背景下，这个修复节点只适合作为调仓而非加仓节点（大幅回补仓位需要等新一周线金叉）。方向上就看是修复趋势股还是情绪股了。

趋势股方面，指数调整前最强的两个方向，一是指数权重板块，以科创50/半导体、创业板指/光通信为主；二是偏题材炒作的板块，核心逻辑是大摩研报拆解英伟达新一代Vera Rubin AI机架，多个细分产业环节价值量大幅增加（同比翻倍以上），不管是最先发酵的PCB、MLCC，还是新活跃的超级电容，都是基于这个逻辑。下周上半周，看哪个方向给到进一步的洗盘，就具备试错性价比，太着急抢高开反弹的，就容易在短期冲高后再次分化。（比如如果科创50/半导体这类权重风格抢高开冲高，就留意PCB、超级电容这类题材风格的低开反包博弈；反之如果题材风格抢竞价，连板股集体抢大高开，就留意指数权重风格有无进一步下探的性价比节点）。

情绪方面，周四的3个4板晋级了2个，高度来到5板，两个高度板多少都有点瑕疵。一个市值几百亿偏大，从1月的白银有色到前两周的大唐发电，拿几百亿市值的大票打高度，一般都代表着短线过度亢奋，也就是说虽然周五指数补跌，但连板的分歧是还没充分释放的；另一个虽然日内晋级，但走的是缩量大长腿，走势就比较别扭了。因为大长腿次日一般需要弱转强，但偏偏量不够次日就不容易有资金去接弱转强，类似之前的龙星3板，就比较尴尬了（如果强度够就该直接高开秒板弱转强了，而如果想换手的话就不适合太着急上板导致放量不充分）。所以情绪股方向，如果5板梯队周一没大幅抢高开，对应的板块就还有做T的空间，如果周一有大幅抢竞价，对应的题材就可能会有分化，同时应该会有次高板尝试卡位或资金切换低位1进2。

（图片来源：经传多赢股票）