【梯队解析】

周四共91股涨停，连板股总数13只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共19只连板股，连板股晋级率26%；42股封板未遂，封板率为68%。

（图片来源：经传多赢股票-主题猎手）

焦点股方面，光通信概念股旭光电子11天6板，电子特气概念股和远气体11天6板，PCB概念股贤丰控股8天4板，液冷服务器概念股冰轮环境8天4板。

热点题材梳理：

①①氧化锆（电子陶瓷上游新材料）。

炒作逻辑：日本东曹高端氧化锆粉体断供，锆产品全线涨价；下游 MLCC、光通信陶瓷外壳、齿科需求同步放量，国产粉体加速替代海外份额。属性：供给收缩涨价 + 下游需求共振。延续性：为周四日内最强低位题材，不过因为启动太一致（批量一字首板），预计2-3板需要放量检验，有换手后再次弱转强的品种才能走出延续性。相关概念股：东方锆业、华瓷股份、爱迪特、三祥新材、国瓷材料、中瓷电子、爱迪特。

②光通信/高速光模块。

炒作逻辑：海外云厂商加大下半年光模块采购量，800G 大规模出货、1.6T 逐步批量交付，国内智算中心持续开工。属性：产业逻辑+机构中报布局。延续性：以趋势中军行情为主，连板高标来到5板压力预计板块会有分化，高标断板后的板块回档可以留意有无资金强势个股的博弈机会。相关概念股：旭光电子、中际旭创、天孚通信、光迅科技、亨通光电。

③PCB /覆铜板。

炒作逻辑：央视报道PPE树脂减供；AI 服务器、光模块配套高端 PCB 需求持续爆发。属性：产业景气涨价+中报业绩预期。延续性：6月9日批量首板启动，6月15日高切低补涨，补涨梯队连续一字加速，筹码断层明显，开板后承接压力较大，短期有分歧回档需求，中线看中报落地情况。相关概念股：金安国纪、华正新材、深南电路、鹏鼎控股、逸豪新材。

④机器人。

炒作逻辑：海外人形机器人量产提速，英伟达发布物理AI模型；安徽出台百亿机器人产业基金。属性：事件炒作。延续性：科技分化时的轮动支线定位，且板块偏向超跌属性，筹码结构较差，如果科技趋势没有结束，炒作的空间预期就不大，一旦在科技分歧节点没有主动性，就容易被快速兑现。相关概念股：埃斯顿、绿的谐波、北自科技、金博股份。

【核心策略】

周四三大指数涨跌不一，创业板指、科创50走强，中际旭创总市值超越贵州茅台。个股跌多涨少，两市超3300只个股翻绿下跌。量能小幅放大，两市全天成交额3.31万亿，较上一交易日放量2183亿。板块方面，AI硬件集体走强，半导体芯片、光通信持续活跃，PCB概念延续强势；创新药盘中反弹，电力板块集体下挫。

指数角度，平均股价周线技术性反抽，来到前期平台高点附近仍然容易承压，需要时间消化套牢筹码压力（或大幅放量直接解放套牢盘），结构上后续仍然容易出现周线级别的回档，短期适当控制仓位在3-5成仓，耐心等待7月中下旬配合中报窗口的科技线新一轮趋势启动。

（图片来源：经传多赢股票）

题材方面，基本还是AI服务器的上游比较强，之前大摩研报拆解英伟达新一代AI机架，价值量同比大增的PCB、MLCC是两大核心方向，最近也一直在轮换着挖对应的上游细分，PCB从电子布炒到铜箔、PPE树脂，MLCC炒到上游的陶瓷粉体，再到周四的氧化锆，节奏上越来越往上游细分挖，涨一批到滞涨以后，再重新在低位拉一批新的，节奏上能跟得上轮动就跟，跟不上轮动就等回档再分批低吸中报有业绩增长预期的核心票。

上游也可以多留意周线金叉的资源类板块，比如算力上游的能源金属，4、5月基本没怎么涨，如果风口扩散到CPO、存储这些更上游的基础原材料，就有机会补涨活跃，周线金叉区域如有资金强势的日线回档，会具备一定的性价比。

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