今日42股涨停，连板股总数11只，上一交易日共43股涨停，涨停晋级率26%；封板未遂个股16只，封板率72%。

【观情绪，定策略】

昨天提到，当下市场的风格选择关键在于量能。今天早盘第一个小时相比昨天小幅放量，全天的成交额也来到了近9800亿，逼近万亿大关，所以可以看到，今天趋势方向稍微强于连板方向。

高位连板方向，已经开始出现持续的亏钱效应。日播时尚连续跌停，这还是近期首个高位核心连续被核。另外昨天反核的睿能科技，今天甚至直接一字跌停，光模块的情绪龙头金百泽20CM四连板后也是持续A杀。

（图片来源：经传多赢股票）

金百泽是因为出了个澄清公告，称并没有直接供货英伟达，所以怎么上去又怎么下来了。而睿能科技，则是触发了停牌机制。全面注册制新规下，如果个股10天涨幅超100%就会视为严重异常，有被监管停牌的风险。但睿能虽然周二出了交易严重异常的公告，却没有直接停牌，市场解读为可能是行情太差，监管层担心停牌会给本就低迷的市场雪上加霜。所以今天情绪一好转，持筹资金就担心被监管层“秋后算账”停牌，早盘集体抢跑出逃，导致全天一字跌停。

（图片来源：经传多赢股票）

可见全面注册制落地后，连板这条路并不好走。睿能科技的这波“看不懂”的操作，是否会成为市场从连板转向趋势的信号，是后面值得留意的。

AI应用认可度的提升，在一定程度上也意味着，AI从前几天的硬件炒作转向软件（传媒、游戏等应用层），炒作路径也基本符合近期来的判断，缩容行情下大家想走突破都不容易，那就哪个分支调整够充分、筹码够安全，资金就炒作哪个，这一轮AI的行情，从光模块到芯片，再到传媒游戏，基本都是同样的超跌反弹逻辑。

午后大盘跳水了，主要是汇率的影响，人民币一度贬值至7.13。这也是当下市场犹豫的原因，想走连板风格，高度却被注册制新规限制了，而想走趋势风格，却又因为人民币贬值很难形成与指数强共振的放量突破。所以我们也只能看碟下菜了，目前连板投机方向出现持续的亏钱效应，如果次日没有反核修复，就先规避一下纯连板的票，等轮到趋势票出现大的负反馈了，再考虑切换。

继续关注AI主线，以及科技的机器人、机器视觉、MR头显等新题材里，创业、科创中小市值个股的机会，酿酒、大金融、中字头、医药、新能源、房地产等北向仓位比较大的板块，受人民币持续贬值影响，仍会承压，短期注意规避风险。

【风口早知道】

人气板块点评：

①人工智能

昨天的复盘提到，在传媒、游戏这些前期热点的二波行情里，资金更喜欢超跌的，而不是新高的。

这个特性在今天领涨的游戏板块里也有明显体现，前面相对抗跌甚至逆市创出新高的冰川网络、二波突破阶段新高的巨人网络，在今天游戏概念大涨的情况下，走势明显弱于板块指数。而低位超跌后拉升的盛讯达、富春股份则明显更受资金认同。

所以对于AI游戏、传媒方向，可以先筛选近期出现过水手突破变蓝或海洋寻底中大底，且下跌过程中没有跳空低开缺口的个股，持续跟踪四线开花的放量拉升机会。

算力的光模块和芯片今天都偏弱，主要是受高位投机品种的影响（分别是金百泽和睿能科技），但板块整体的趋势仍然维持向好，核心趋势票也没有放量分歧。所以只要连板方向的跌幅能逐渐收窄甚至反包，那么板块中其他人气个股仍有反弹预期。如果连板方向出现新的亏钱效应（如鸿博股份派面等），那么算力方向短期还会延续分化，那么可以留意更具估值性价比的液冷和数据产业链。

②新周期抱团方向

老一批抱团的高位票日播、睿能等相继派面后，新周期的脑机（创新医疗、新智认知5板）、机器视觉（力鼎光电3板）、机器人（金自天正3板）补上投机方向的空缺，今天都有亮眼的表现。不过还是那个问题，高位连板在新规下如何进一步发酵拓宽高度，目前市场还没有试出一个好的答案，所以没有先手优势的话就不好贸然追高了，留意板块分歧时低位的短线套利机会更加合适。

③其他

充电桩、虚拟电厂等早盘也有异动，但受北向拖累没能保持日内强势，汇率角度如果有所改善可以回过头关注一下。

今天我们就聊到这里，如果大家觉得文章有帮助的话，希望帮忙点赞支持一下，祝大家投资顺利！