受传统LED业务等拖累,A股LED芯片龙头三安光电(600703)2022年和2023年一季度净利润下降,但以碳化硅、硅基氮化镓产品为代表的电力电子产品增长强劲。在5月17日召开的业绩说明会上,公司高管介绍三安碳化硅芯片主要应用于光伏、储能、新能源汽车等可靠性要求高的领域,车规级1200v MOSFET芯片已经处于模块验证阶段。另外,随着Mini LED市场需求将加速放量,公司高端产品占比将会进一步提高。

去年三安光电销售收入132.22亿元,同比增长5.17%,实现归属净利润6.85亿元,同比下降47.83%,今年一季度归属净利润同比下降约五成,但净利润环比去年第四季度扭亏。

分拆来看,去年三安来自LED业务整体实现销售收入101.75亿元,集成电路业务整体实现销售收入30.47亿元。三安光电高管介绍,公司集成电路业务除砷化镓射频、滤波器产品受消费电子需求下滑的影响产能开工率较低外,电力电子、光技术业务得到快速推进。

其中,碳化硅垂直产业链制造平台湖南三安实现销售收入6.39亿元,同比增长约九倍,已签署的碳化硅MOSFET长期采购协议总金额超70亿元,目前湖南三安碳化硅产能已达1.2万片/月,湖南三安二期工程将在今年贯通,达产后配套年产能将达到36万片。

对于碳化硅 MOSFET具体进展,三安光电高管表示,公司碳化硅芯片应用于光伏、储能、新能源汽车等可靠性要求高的领域,公司碳化硅MOSFET推出1200V系列产品,包含80mΩ / 20mΩ/16mΩ,其中,80mΩ/20mΩ产品已在光伏客户端导入批量订单,在车载充电机客户端处于验证导入阶段;车规级1200V 16mΩ MOSFET芯片已在战略客户处进行模块验证,预计于2024年正式上车量产。

另外,三安光电滤波器产品以衬底材料为基础,从设计研发到生产制造自主可控,现有产能150KK/月,产品可用于手机、车载T-BOX等领域,覆盖国内外所需频段滤波器、双工器、多工器,双工器小型化进度行业领先,Band 1+Band 3四工器性能达行业前沿水平,为国内首个能够提供Phase V NR架构所需的全套四工器和双工器产品的企业。

受消费电子疲软影响,上市公司库存普遍高企。去年三安光电存货净值相比去年同期增长25.75%,增长金额主要来自泉州三安存货净值增加6.73亿元、湖南三安存货净值增加4.12亿元。

对于去库存进展,三安光电高管表示,公司将围绕核心市场产销协同和精益生产等举措,促进生产工艺优化,有效降低成本,尽快消化库存。与此同时,公司将持续提升LED业务高端产品占比和加速集成电路业务拓展,进一步夯实基础。

据介绍,随着市场销售的回暖及行业落后产能逐步出清、下游市场进一步开拓,三安光电存货消化速度提升;同时,公司也在积极拓展客户,推广应用。

在LED细分领域,三安光电来自Mini/Micro LED、植物照明、车用照明、紫外、红外等LED高端产品业务规模进一步扩大,去年销售收入同比增长近五成。

就Mini LED产品进展,公司高管介绍,公司单一国际客户受各种因素的影响,下半年拿货节奏放缓,但其应用解决方案未发生变化;国内客户不仅大力推广Mini背光解决方案在电视、笔记本等产品上的应用,而且RGB直显方案也在快速渗透,届时Mini LED客户群基数将会递增。随着终端产品密集发布,解决方案应用范围的扩宽和产品的加速渗透,Mini LED市场需求将加速放量,进而带动公司产能持续释放,公司高端产品占比将会进一步提高。