周五晚上的美股，道琼斯工业平均指数跌748.63点，收于43428.02点，跌幅为1.69%；标准普尔500种股票指数下跌104.39点，收于6013.13点，跌幅为1.71%；纳斯达克综合指数下跌438.35点，收于19524.01点，跌幅为2.20%。大型科技股普跌，特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%，奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%，微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。同日，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%，周线实现六连涨。阿里巴巴、拼多多涨超5%，小鹏汽车涨近4%、理想汽车涨逾4%，京东涨近3%，百度、蔚来涨近2%。

与此同时，港股在2025年走了个单边上升市，恒生科技指数创近三年新高，自去年低点累计上涨94.93%，恒生指数自低点涨幅也已超过51%。

一涨一跌对比之下，就有更多人相信·自己在抛售美金资金，同时增持中国资产，东升西降的舆情日增。

其实，东升西降不是现在才有人提及，只不过，过去大家都认为那是爱国党的自嗨。只有在deepseek横空出世之后，才有越来越多的人相信东升西降是一个趋势。

deepseek训练费用仅557.6万美元，是GPT-4o的十分之一，API调用成本只有OpenAI的三十分之一。打破了去年chatgpt给大家“人工智能的科技巨头砸钱角力的战场”的观念，也就是说，deepseek给了全球一个“没那么多钱也可以搞AI”的前景。

21日有三个新闻，都进一步刺激了科技股的行情：一是DeepSeek App上线一个月的累计下载量已超1.1亿次，周活跃用户规模最高近9700万。二是DeepSeek 官方账号在社交平台上宣布，将在接下来的一周开展“开源周”活动，陆续开源5个代码库，以完全透明的方式分享其进展。显然，这将促更多的企业加入智能开发的大军，也就刺激了对AI相关行业的需求。

三是阿里发布第三季度财报，营收利润都大幅度超预期，其中AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。在财报电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。最刺激的是，未来三年阿里集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。

要知道，科技巨头的大投资，都利好于为AI服务的各种硬件企业，比如说通信设备、芯片、算力、电力.. ..

deepseek的最大贡献，是降低了AI对芯片的要求，这样，许多国产芯片就能在AI大潮中受益，所以，周五相关行业都大涨了。而恒生科技指数能走那么牛，全靠阿里巴巴、小米和腾讯的持续走牛。

有投资专家认为，DeepSeek的横空出世，无疑正在颠覆整个市场，推动中国科技公司进行价值重估。

上周，美国资产管理公司WisdomTree Investments（智慧树投资）提出“中国科技十杰”（Ternific 10）概念，应该也让更多的资金流入中国科技巨头吧。Ternific 10分别是：阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利和中芯国际。

参与2月17日民营企业家座谈会的人选，让投资者相信2025年政府扶持中心就是科技，尤其是人工智能。

假如你想炒作两会概念股，你会选什么呢？

看2024年8月的数据，美国股市占全球股市总市值的比例高达65%，美股市值约54万亿美元，大约是美国GDP的2倍。而中国股市总市值约70.5万亿人民币，不到美股总市值的五分之一。外资看好中国资产的理由，大概也源自于中美股票市值会收窄差距吧。

2024年英伟达能够走大牛市，源自于“亚马逊、微软、Meta Platform和Alphabet等美国四大科技巨头计划在2024年投入超过2000亿美元的资本支出”。

A股应该也会遵循相同逻辑。