一、认识主题

1、主题投资和行业投资的区别：

主题可以理解为在传统行业、市场风格等维度之后，对短期或者中长期的投资方向做出概括，可以呈现跨行业和跨风格的特征--主题投资就是围绕特定的主题，对符合基本面趋势和预期受益的行业和公司做投资。

2、从驱动力看主题投资的划分：

产业性:政策扶持，科技创新和产业革命所带来的投资机会，例如5G发展，新能源发展，未来的人工智能发展等等。

事件性：局部，微观，偶然等等的事件，导致大家对相关行业或者公司盈利能力提升有更高预期，比如举行运动会对周围商业活动的带动等等。

风格性：某些周期较长，偏向宏观走向，跨行业跨地域等的投资机会，比如国产替代，国企改革，一带一路等等的。

3、主题投资和价值投资的区别:

价值投资偏向于分析已知的财务数据，静态评估公司的内在价值，在较长周期中价格会价值回归，投资过程中反映市场的纠偏。

主题投资偏向分析趋势演化，动态分析价格和需求的预期变化，投资过程反映预期的兑现。

二、主题投资应用

（图片来源经传软件）

1. 主题性质优选：在结构化行情中，绝大部分机会都在主题集中炒作，所以跟踪主题就是市场最为本质的投资逻辑，主题是强势股的聚集地。

主题挖掘对主题性质划分好了产业性，事件性，风格性，热点的产生是资金和政策共同的作用，其中宏观政策吸引长期资金，产业政策吸引机构资金，突发事件吸引市场游资，因此，我们追求资金持续性可以优选产业性。

2、主题方向优选：优选双红加星星，其中双红是指副图中趋势图谱红色代表短线强势，多空博弈红色或者紫色代表多方强势，一方面是短线强势，另一方面是多方强势，也表明了该主题比其他强势，而星星是指主图中星标代表有龙头股异动在引领主题炒作。

除了双红加星星，也会呈现出其他状况，例如：

①主题双红没有星星，板块有资金流入，趋势向上，但是没有带动板块情绪的龙头股，板块持续性和爆发力会差些。

②主题长期单红，资金和趋势没有形成统一，主题震荡为主，多观察主题当是否有龙头股或者核心股出现，以此带动主题走强。

③主题双红变单红，主题从强势开始转弱，在主题处于高位的时候，龙头股和核心股同步也走弱，注意短期高位波动加剧或者触顶。

3、主题个股优选：

龙头股：主题当中炒作情绪的风向标，阶段领涨主题内所有个股，弹性较大。

核心股：主题中基本面稳定，在其领域中作为龙头企业的存在，辨识度高，市值大，对主题指数影响较大。

活跃股：龙头股高不可攀，核心股趋势不断新高下，主题内位置相比之下更低，流动资金开始持续翻红，股价迎来爆发，多发生于主题过热，赚钱效应扩散到主

题内其他较为活跃的个股补涨或者龙头股首次分歧以后的主题内部高低切换。

在过往案例中，比如2023年1月底到2月初的时候，ChatGPT上线2个月，用户达到1亿人，被大家广泛宣传，当时港股商汤上涨20%，美股英伟达持续上涨，A股2月份迎来人工智能的主线炒作。当时龙头股和核心股最受资金追捧，最好参与的阶段就是龙头股和核心股快速拉升启动阶段，主题挖掘一键勾选龙头股和核心股，帮助我们掌握先机。

（图片来源经传软件）

龙头股：2月人工智能的龙头股是海天瑞声，主题挖掘的功能涨停原因给我们科普公司为国内领先的Al训练数据提供商，数据在语音模型中是卖铲子的类型，成为资金炒作共识，小市值，龙虎榜彩旗飘飘，主力动向变紫，当选龙一。

（图片来源经传软件）

核心股--2月份人工智能的核心股是科大讯飞，主题挖掘的功能涨停原因给我们科普公司为中国人工智能产业头部企业，智慧教育龙头公司;中文语音市场占有率排名第一，行业龙头地位最具辨识度，大市值可以容纳各路资金参与，横盘调整的时候，主力控盘持续增加，说明主力还在不断地抬高价格，也就容易控盘回档启动第二波。